今日の市況(2009年03月31日)

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グローバル化の進展は仕方ないことなのですが、過度に気にし過ぎるのもどうなのでしょう？　確かに私はこの視点が足りないと痛感し、色んな資料を見るようになりましたが、あくまでも世界の動きを観察するだけのものです。新興株好きの私が大きくやられたのはリーマンなどの資金元が資金を引き上げたからなのですね。当然に日本にはリスク資金を投じるセクターは皆無ですから、新興企業の経営が苦しくなるのは当たり前。特に営業キャッシュフロー（ＣＦ）、投資ＣＦを合わせたフリーＣＦがマイナスの新興企業は、ひとたまりもありません。ここに来て銀行融資の返済を迫られ、多くの企業がパンクしています。彼らの成長を支えていたのはＣＤＳなどの金融デリバティブ商品だったわけですから…。

ソフトバンクがボーダーフォンを買収したのは２００６年３月です。この背景を良く考えるべきでしたね。早い話は、売却により彼ら大手資本家は逃げたわけです。丁度、この年に米国の地価はピークを打って下がるわけですから…。１９３３年制定されたグラススティーガル法（銀行業務と証券業務を分離する）が、１９９９年のグラ. ム・リーチ・ブライリー法により実質的に解除され、投資銀行業務が栄え２００６年にピークを打つのです。この実際の仕組みを知るのは２００８年の秋ですからね。サブプライムローンなどと言う隠し玉に魅せられて騙されるとは…。国際金融は世界中の優秀な連中が、しのぎを削る舞台で私のような人間が太刀打ちできるわけがないにもかも知れません。

一昨日はＪＰモルガンのジェイミー・ダイモンＣＥＯが３月期は厳しい…とのコメントから株価が下がり、昨晩はガイトナー財務長官が「幾つかの銀行は巨額の支援が必要になるだろう」とＡＢＣで述べたそうで金融株が下げたとか…。先日はゴールドマン・サックスをはじめとする銀行は、公的資金を早期に返済すると言われ株価が上がっていたのに…。今度は、更なる必要性が指摘される有様で、ダッチロール現象なのでしょう。まぁ、発言に振り回されるのではなく、株価を見れば一目瞭然なのでしょう。なんども引き合いに出すのは恐縮ですが、ＧＳは既にリーマンの破綻前後の株価まで回復しているのです。同じように上海総合の株価もそうですね。米国金融と中国は当初の予想通り底入れをしたのです。

何故、日本は…
この点の理由を私は、昨日、説明したように、デフレ環境が長く続いた草食族の増殖の為かな？　とも考えているのです。常識的に考えればイギリスなんかより、ずっと健康体なのですね。米国よりも健康なのに…、株屋は信用ならないのでしょうかね？　この発言の裏には、日本人の自己責任の希薄さがあるのでしょう。他人任せにして自己判断をしない主体性のない国民性ですね。占領下の進駐軍の教育体制の成果なのでしょうね。未だにアメリカべったりで、主体性がない国ですから…。

でも良く市場を観察すると、私が間違っていたのです。何度も言っていますが１１月２５日の時点で金融セクターを中心にするのではなく、ガイシなどの日本を代表するユニークな独自性企業を採り上げていれば…結果は違っていたかもしれません。最近、よくお客様に話すのは、トヨタやパナソニック、ソニーではなく価格決定力を持った部品メーカーの話しをします。私は台湾のアスースの話しを引き合いに出すのですが…世界の価格決定力の力を秘めた覇権企業の株価は確りしていますね。さて、今日は時間がなくビルダーバーグなどの話しを出来ませんから、またの機会に譲ります。

薄板鋼板（熱延・冷延・表面処理鋼板）の在庫量が４５１万７千トンと７ヶ月ぶりに減ったそうです。適正在庫量は４００万トンで今回の目標は３００万トン後半と言われています。不思議ですね。この在庫量は２月の数字ですが日本自動車工業会の２月の自動車生産は前年同期比５６．２％減で１８万１３９６台なのです。おそらく薄板の輸出があるのかな？　おそらく鉄鋼の減産率が大きくまもなく生産調整を解除する時期も近付いているのでしょう。建機の中古販売は久しぶりに活況だったようですが、コマツの話しによると建機の稼働率はまだ低いとか…。最近は建機の実質稼働率が分かるのだそうです。すごい技術ですね。きっと携帯電話の回線を利用するのか…して動いている時間が伝送されるのでしょう。コマツはすごい技術を持っていますね。ＤＲＡＭもフラッシュも減産効果で価格が上昇しています。

難しいでしょうか？　このような話しを株価に結び付けるのは…
私は株価の推移を見て、世界で一番、最初に立ち上がるのは中国だと思っています。だから中国関連の株価に対し、かなり神経を使い追っていますね。ビスタで述べた銘柄も逆日歩が付き面白そうですね。類似銘柄はたくさん存在します。さて時間ですね。もう少し株価の話しをしようと思いましたが…。ここでガイシの一目均衡表は、ある意味で参考になります。昨日の日経平均株価と比べて下さいね。

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投稿者 kataru : 2009年03月31日 17:58