今日の市況(2011年03月02日)

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かたる：ＮＹ市場の動きを見ると、どうもあまり強くないようですね。
短期調整に入ったのでしょう。一つは出来高の推移です。下の表はＮＹ市場の推移です。２月の中旬より出来高が落ち、これまでの高値は１８日の１２４１７ドルです。２４日に１２０００ドルを割れましたが、その後２５日に出来高を伴い株価は回復しました。昨晩はその日の安値の１２０４３ドルを薄商いで一時、切っています。次は、先日の安値１１９６０ドルですね。前から考えていた展開になりそうですが、昨日の東レの切り返しなどは騙しの動きなのでしょうか？

時代や：お前は、まるで信号機だよ。赤くなったり青くなったり。一体、どっちを向いているのかさっぱりだね。

かたる：そんな事が分かれば苦労はないよ。分からないから試行錯誤しているわけだね。別に僕が書いたから、市場が反応したわけじゃないと思うが…シャープなどは、今日は大幅安になったね。昨日、空売りした日東電工を、今日は買戻している。少し具体的に説明しないと分からないかな？

基本は単純だよ。
金融危機以来、政府のテコ入れで世界景気は持ち直してきた。日経新聞は異常なくらい、二番底を宣伝し日本市場は異常な安値に叩かれたね。しかし世界経済は順調に回復し生産高が戻ったね。その為にＱＥ２も関係あると思うが、インフレ気味になってきたね。原油はジャスミン革命でスポットを浴びたけれど、誰が考えてもジャスミンが起こる前から、この事態は想定されていたわけだね。バーレル２００ドル超えの声も市場にはあったわけだよ。

その為に世界のお金は、新興国から先進国にシフトしてきたね。だから上海総合株価指数は低迷し日本株は上がってきた。世界で一番インフレ対応力が強いのだろう。米国も一緒だと思うが…日本の場合、さらに税制がクッションになっているね。ガソリン税を考えると分かりやすいよ。材料費のウェートが、米国に比べ低いから実感は薄まるね。

１月の日本のＣＰＩは０．２％のマイナスだね。企業物価指数は０．５％上がっているが消費者物価には、今の所、反映されていない。まぁ、いずれ上がると思うが時間差があるね。でも世界から見れば、日本は円高で対応力は非常に強いね。故にインフレは日本にとってプラスなんだね。本当はＣＰＩじゃなくて…、僕は人間の心にやる気が甦る効果が、出てくると思っているんだよ。（今回のインフレで…。）ここは非常に重要なんだけれど…きっと皆には、僕の思いは理解できないだろう。でも覚えておいてほしい。非常に重要なことなんだ。何れ、ゆっくりと語るからね。

時代や：なんか。また話の路線が外れてないか？

かたる：くだらないと思うかもしれないが、頭の構図を説明するのは大変だね。今年一番注目されるのは米国だよ。中国じゃないよ。米国経済だろうね。毎月のように雇用統計、雇用統計と…市場の人たちは言うけれど、こんなものは遅行指数なんだよ。住宅はもっとそうだよ。でも重要だけれど…。既に米国では人が足りないくらいだろうと思うね。例えばＥＶ絡みの技術者とか…

日本でも就職難なんて言うが…あんなのは嘘だね。学生が自分の力量も分からずに、大企業に入ろうとするからだね。小さな町工場や介護の世界は、全然、人が足りないよ。要するに贅沢なんだ。まぁ、その話は兎も角、相場に戻すけれど…既に二番底懸念が消え、株価は好業績を織り込んだんだね。ここまでは誰でもわかるね。実際の数字を示そうか…下は東レの業績で、最新の四季報予想が、２月３日発表の決算で大幅に増額修正されたね。上の二段は四季報の数字、黄色が今回の会社予想だよ。

数字を見て分かるように、来期予想を上回るほど増額修正されている。既に３月だからおそらくこの数字は出るのだろう。じゃ来期はどうかな？　通常は更に増額修正されるだろうと予測するだろうが、昨年はエコカー減税やエコポイントにより、特別な力で業績が後押しされている。来期は、その政策効果がないから、当然、落ちるね。２月の国内自動車販売は１２％ダウンだよ。勿論、国内だけじゃない。

今は既に今期予想ではなく、来期の読みに入っている。だから原油が上がると原材料費が上がり売上高利益率が落ちるとか…当然、考えられるね。横浜ゴムは天然ゴム市況の影響で営業利益を減額予想したよね。シャープが下がったのは、空前のブームで大した利益も出ないのに、来期はどうなるのか？と言う動きだね。当然、液晶フィルムで潤った日東電工の株価が高いと感じているから、僕は空売りしてみたが…でも日東電工は他の事もたくさんやっているね。

詳しく調べてないが…ここで業績の分析が始まる。セグメントを見て液晶関連の利益を弾き、他の分野と比べるんだね。面倒だ。薄型テレビは、欧州では完全にサムソンなどの韓国勢に軍配が上がっていると言うよ。今日のフジサンケイビジネスアイに報道されているね。ソニーなんか…話にならないらしいね。ダイハツは、ついに撤退したね。要するに今は読みが難しいんだね。

時代や：好業績なのに、続かない可能性があると言うことかな？

トロ：そんなことは当たり前だよ。でもそれ以上に世界の成長率は上がっているよ。インドネシアでは部品が足りずに増産ラッシュだよ。

かたる：うん、工作機械の連続売り上げの伸びがプラスに推移しているね。ようやく、可処分所得が増え始め、物が売れるようになっている。だから物価高は響くが、中国はそれ以上に賃金が上昇しているね。この辺の推移は、もう少し、様子を見ないと分からない。

もう一つ見えないのが、日本株の異常な安さだね。
２２年もの下げ相場になれた市場。枯れ切っている株価位置だね。景気の実態より日本に自信が戻れば、解散価値である純資産価値を下回った株価は明らかにおかしいね。だから世界のインフレは、何より日本人の心を変化させる作用がある。ここが非常に大きいよ。まぁ、見ていないさい。スーパー成長サイクル論は、必ず、みんなが言い始めるよ。

何故なら、海外へ日本企業が続々と進出し始め、グローバル化に脱皮し始めているね。そのノウハウが、だんだん蓄積され、間もなく日本企業は一斉に動き出すね。インフレで日本人の心が前向きに変化するから、大相場に突入するね。ワクワクするよ。世界中で日本株のパフォーマンスが、一番、高いはずだね。何しろ２２年も調整を続けた市場は他にないよ。

トロ：そうかな？　カタルはいつも早いし…。時間がピッタリ合ったことがないよ。

時代や：それで具体的な銘柄は…太郎君か？

かたる：良い銘柄だよ。僕だけでなくシティーが格上げしたのかな？　何しろ、この銘柄も純資産が１０００円以上だよ。何故、６００円なの？この環境下なら確実に利益は、うなぎ登りだよ。間もなく、超人気株になるよ。値動きが良いからね。

トロ：他に大きな銘柄はないの？

かたる：石油資源開発でいいじゃん。

トロ：市況ものは、嫌いなんだよ。

かたる：それじゃ、ヤフーなんてどうかな？　今日は動意づいていたね。分からないが米国ヤフーが、株を売るらしいね。これで内容にもよるが、ようやく呪縛が無くなるよ。

時代や：どういう意味？

かたる：ヤフーはソフトバンクと組んでアジアに進出したかったけれど、契約でできなかった。でも親会社でなくなれば関係ないよ。ソフトバンクとチャイナモバイルは組んだんだよね。ヤフーが参加するし財務内容は良いね。株は当然、上がるでしょう。安値圏だし…ね。いくらでも切り口がある。でも僕は上がったら売るよ。実はこの銘柄は、昨日５日連続の陽線なんだ。まぁ、銘柄なんか、何でもいいよ。問題はどんなイメージで、市場が流れるか？　そこが重要だね。僕はやはり、今は太郎君が面白いと思うよ。だって、今日の大引けで１０００株買ったんだもの。でも上がればすぐに売るよ。たぶん…。

何しろ実験だからね。

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投稿者 kataru : 2011年03月02日 17:45