今日の市況(2012年01月30日)

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かたる：基本的に欧州問題はＥＣＢが資金供給し問題は解決方向へ向かっています。しかし完全解決ではなく、まだ余震はあるでしょうが春には峠を越えるのでしょう。この問題の注目点は２月末のＥＣＢの資金供給額。米国はＦＲＢがインフレ・ターゲット論を行い、この動きが市場に信任されるかどうか…。基本的には企業のキャッシュ・ポジションが設備投資に回るかどうか…の問題で、住宅などの資産価格動向が注目されますが、此方は遅行指数なので設備投資に遅れる事でしょう。中国は春節明けに物価を見て金融緩和を続けるかどうか…。こんなところが主要なポイントなのでしょう。

一方、テクニカルの動きでは１２日からの株価上昇で過度の警戒感が薄れています。日経平均株価は上昇し更に空売りを飲みこんでいます。実弾の買いが背景にあるのでしょう。目先的に若干の過熱感がありますから、この調整波動が予想されます。しかし多くの人が買ってないから短期調整と思われ最大２月のＥＣＢの資金提供まで伸びる可能性が限界点でしょう。一部で期末にかけてリスクオフの動きが考えられますが、既に前倒しで売っているのでしょうね。だから期末の３月は強含みかと…思われます。目先は少し弱いが、実体波動は上昇波動なのでしょう。そんなイメージを考えています。

さて、この環境下で、どのような戦略をとるかどうか…。どうしてもホンダやコマツなどは空売り対象に見えてしまいますが、下がらずに頑張るかもしれませんね。しかし今はこれ以上、大きく上がることはないでしょう。私は予てからネット関連に注目しています。ネット文化は日本が世界の誇る、時代にマッチする先進国型の先端文化だからです。このサービスは基本的にどんどん拡大するでしょう。だからビジネスモデルの海外展開が急がれます。問題はネットの接続環境や物流システムの構築がされているかどうか…。私はＤＥＮＡを見ていますが、ゲームでなくても構いませんね。日本の独自ビジネスが育つはずです。しかし日経新聞の報道のような国内規制が掛かれば、更なる調整は避けられません。どのような選択をするのかどうか…その選択を間違えば、結果は時間調整を強いられます。

多くの底入れ型のＲＳＩを見ていると、出来高が膨らむことは必要条件のようです。強弱感が対立する位置なのでしょう。ＤＥＮＡはその点は合格点ですが、ＭＡＣＤが依然マイナス圏なのですね。ＯＳＣＩは２７日にプラス転換しましたが不安定です。ＭＡＣＤのプラス圏維持は、安定した上昇波動には欠かせません。まぁ、もっともＭＡＣＤは仕組みからして遅行指数なのですが…。もともと全てのテクニカル分析はファンダメンタル評価に比べれば後追いの講釈になります。しかし客観的な株価位置を見るため投資判断を下すタンミングを推し量るには優れているようです。考えてみれば、カタル君はファンダメンタル一本で、タイミングなど自分で作れば良いという考え方でしたからね。力がない以上、他人の力を利用するしかないのでしょう。

時間的にも、資金的にもゆとりのないカタル君は、コバンザメにならざる得ませんね。５０～１００億円程度、動かせるなら自分の相場観を語っても演出ができ、市場の評価を待てますが今の僕には…何もありませんからね。しがない中年オヤジの浮浪者ですから…。証券マン３０年のキャリアなど、短期売買の世界では豚の餌にもなりません。かえって邪魔な存在ですね。ただ素人が短期売買の世界に入るのと違い、プロだったから真剣にやればもうすぐ確立された方法が見つかると思いますが…。まぁ、簡単に見つかる訳じゃないでしょうが、様々なアイディアを実行に移している所です。でもいつも心に太陽を…打ちひしがれていますが、軸は定まっているつもりです。４０億も飛ばしたから、今度は利子を１０倍ぐらい付けて回収する側に回りたいものです。

トロ：相変わらず大法螺じゃの…。

かたる：うん。今日は友達に心配されて古巣に戻れと誘われているが、今の環境ではどんなに頑張っても年収１０００万円の世界だろう。しかも心とジレンマを抱えた戦いだよ。既に手数料ビジネスの時代じゃないだろう。たいした能力が無いから、市場から排除されたわけだからね。安定した上昇波動が期待できない以上、今の僕の能力じゃ、お客様に迷惑をかけるばかりだもの。お客様にも限界があるからね。

時代や：それで空売りを実行したの？

かたる：またやられたよ。上手く行かないもの。コマツを売って日ばかりで踏んじゃった。でも結果を見ると踏む必要もなかったのだが…。日野や日清紡を考えていたが朝から安くパス。買おうと思っていたデジタル・ガレージは、朝から高かったし…。やはりリアルタイムのデータでないと駄目かな？そんな事はないと思うが…。今は、色んな実験をしており楽しいかな？　気持ちは持続しているよ。僕の予想が当たるかどうか…仮説を立てて行動しているが…この仮説と行動のバランスが取れると良いのだけれど…。

時代や：それで今は、カラ売りなの？

かたる：冒頭に書いたように、たぶん短期調整だよ。エレクトロン型だと思うよ。ホンダもコマツもね。両社とも業績は上向くはずだけれどね。間もなくホンダが最初に間違って空売りした株価まで下がるね。強ければ２００線を維持できるのだけれど…どうかな？　コマツもお辞儀すると思うが分からないね。底入れ型で期待しているのがＤＥＮＡだが…日経報道の規制強化は嫌な話だよね。このような関門があるのは社会常識から仕方ないのだろうが…自主規制で乗り切って欲しいね。どっちにしても一度は反発する２００８年後半型を考えているよ。場合によれば２００９年後半型に移行するが…今の所分からない。だから多くの人はＭＡＣＤがプラス圏になってから考えれば、いいだけの話だよ。上手に行動しようとすれば、上手く行かないのが道理だからね。

トロ：世界景気は底入れを考えているんだね。米国消費は早くも息切れなんじゃないの？欧州もこれからドンドン悪化するよ。

かたる：どうかな？どっちにしても警戒感は溶かれるでしょう。今年はロンドン・オリンピックの年で、前半景気はそんなに落ち込まないと思うよ。ＥＣＢの資金が上手く市場に浸透する可能性さえあるからね。そんな事より新興国の勢いが強くなる筈で、商社なども注目されるが、どうかな？　今見てみたら、やはり右肩上がりを継続しているね。でも緩やかな上昇で過熱感はあまりないね。物産が一番強いのかな？　これも２００日線をクリアしたところだね。

やはり買いに歩がありそうだね。循環物色に移れるかどうか…今はその段階かも知れないね。通常は短期調整局面だろうが、株価を維持し循環物色するようなら、最も強いパターンに変化するからね。先駆したエレクからＴＤＫ、ホンダ、コマツなどが休み、順番に物色を繰り返す。そんな強気のシナリオもあるのかもしれないよ。ＦＲＢのインフレ・ターゲット論が、企業経営者にポジティブな行動を起こさせるかどうか…。昨年からの後ろ向きの欧州危機から、前向きなインフレ・ターゲット論は、やはり素晴らしい政策だろうね。景気は心理問題だし…お金は溢れるほどあるのだから…。

間もなく企業業績が発表されＮＧモコの動向がわかるＤＥＮＡは、輝く星になるかどうか…。頑張れよ。
（本文のＭＡＣＤ算出に辺り、ＥＷＡは１０日と２５日を用い、シグナルは１０日間を用いています。チャートは５－１０－５のようです。）

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投稿者 kataru : 2012年01月30日 15:27