今日の市況(2013年02月14日)

かたる：先日来、何度か弱気のコメントを出しているが…完全に一幕が終了した印象ですね。昨日の野村は不発のようです。おそらく業績の現状認識と株価の関係では時間が必要のようですね。この状態が続けば一株利益５０円を予想しますが、この数字が確定されるような状況が生まれないと、次のステージに移行できないのでしょう。トヨタも完全に６か月先を買っており、このまま上を買う人は居ないのでしょう。故に相場は横這いでしょうね。

問題は過去に失敗しているように、これから日銀がどうするのか？　改善する経済指標を見て資金を絞れば、昨年のように失速しますね。あの時は民主党、今度は浜田氏のリフレ策を携えるアベノミクスですから、本物の可能性は高いのでしょう。しかし三井住友建設は相場にならず、他の建設も同様のように予算がない為に、小渕さんの様なマジックは使えませんね。この点は２００兆円構想も消えはじめ良識が働いています。為替にしてもマツダは大きく上がりましたが、関連企業は上がっていません。例えばアークは１月に減額修正を入れています。中小企業の親父も為替で、まだ潤わないのでしょう。

かえってアベノミクスの副作用が心配ですが、山崎パンは純資産を回復する正常な修正波動で、原材料費高の副作用の影響も今の所は感じられません。環境が良くなるソニーが純資産を割れており、環境が悪化する山パンが純資産価格と言うのは、何故か不自然さを感じますね。この不可解な現象は三菱ＵＦＪの純資産回復が実現できてないようにアベノミクスも道半ばなのでしょうね。相場は水準訂正だけの印象です。新しい成長路線が全く見えませんね。ナノキャリアなど一部のバイオ株にその動きはありますが…あまり調べてないからな…。

かたるは主力の休みを予想し、グリーや００７に力を入れ始めましたが、予想以上に弱かったですね。完全な失敗です。ＤＥＮＡやグリーの海外のゲームは１０月頃のようですね。軌道化するまでかなり苦戦している様相です。日本と違うのは国土の広さでミラーのサーバーなどが必要なのでしょうね。その為に設備投資負担もかかるし、特にグリーは買収なども実施している様相で、のれん代の償却費や人件費が水膨れしている様子です。これは急成長企業によくある現象で、過去、ＵＳＥＮやＧＭＯ、代表的なのはライブドアのホリエモンです。きっと田中さん自身も戸惑っているのでしょう。周りに優秀なスタッフに誰か引き入れないと駄目なのかな？　明らかにＤＥＮＡの方が、過去の失敗もあり洗練されています。

さてカタルはグリーや００７のコメントが多いですが、勿論、お気に入り銘柄ですが、それほど集中している訳ではありません。どうしても失敗している銘柄の解説は、時間を割くケースが多いだけの話ですからね。メールや電話など、相談があるのは失敗した銘柄ばかりです。成功したマツダや金融株などの相談は皆無ですからね。さて、ざっとですがグリーの決算を見ました。先ほど解説したように買収している割に売り上げも伸びてないし、のれん代や人件費など費用が増えています。要するに管理できていないのでしょう。

大和証券のＣＭで選択肢が増えると便利のように見えますが、顧客は購買をかえって迷い、最後には購買そのものをやめてしまいます。今の携帯ゲームは駄作ばかりで…洗練されていないように見えます。ハシリであるグリーの釣りゲームは任天堂のドンキーコングに何故かダブります。スマートフォンから繋ぐとＤＥＮＡが上に表示され、グリーが下に表示され、両社の広告が先頭に出てきますが、どれが面白いのか…サッパリですね。絞る作業が必要でしょう。でもガンホーの「パズドラ」ように当たると、やはり大きいのでしょうね。どうもカタルが固執しているグリーの決算資料の会員数の数は、あまり意味をなさないようです。確かに楽天と違い、グリーやＤＥＮＡの会員向けのメールはあまり来ませんね。僕は両社の会員ですが、あまり見ません。人間は２か月か１か月に一度程度なら苦にしませんからね。もう少し活用方法があるでしょうに…データの管理が下手なようです。ゲームの開発も大切ですが、売り込む技は芸能界がプロですからね。その人材を引き抜く必要もあるでしょう。グリーは財務面に頑固な管理者も必要だし、ＩＲ対策も今回の決算後の株価を見れば分かるように下手糞ですね。

あまり詳しく見る気力もないですが、ＤＥＮＡの数字とグリーの数字を比べてもう少し分析する必要性を感じています。株価面ではＤＥＮＡに軍配が上がっていますが、戦略に違いでグリーの一点集中が生きるかもしれません。この効果が出るのは今年の筈ですが…両者とも売り上げの１割から２割未満の海外売り上げの数字は、やはり夜明け前のイメージが強いですね。よってこの下げはやはり買い場だろうと思いますが、２０１２年６月のケースのように売り込みから急激な反発を迎える場合も…、また１か月以上下値で低迷し反発する場合もあります。自分の資金量により戦略が決まりますね。市場の評価より僕の評価は高いですね。のれん代や人件費の増大により収益が圧迫されていますが、売り上げは伸びていますね。コンプガチャの影響がこの程度なら、そう悲観することもありません。ゲームを軽視する層が存在しますが、音楽も絵画も映画も本も…創造の付加価値は一番、利益率が高いのです。仕組みの構築が完成すればサイドパーティーの参加もあり、主導権を握れますね。昨年のグリーのニュースリリースからは、日本にはない米国の技術的な障害が書かれており、時間が掛かっているだけの話と推察しています。ベンチャリの失敗とは異質の問題ですね。故に買い場でしょう。グリーの業績数字

さて００７も、村田の戦略に組み込まれるのでしょうか？　サムソンもアップルも村田に頼っている訳ですね。たしか村田の主力工場は北陸にありましたね。石川県など世界一の村田は確実に技術進化を続けています。あの自転車ロボットを見れば技術水準の高さは分かります。紙のように薄い素子の開発は積層化され、小型化が進み僕が大きなファンドのマネージャーなら、永遠に持ち続ける銘柄の一つです。ファナッックと共に…お気に入りの銘柄です。でも実はあまり手掛けたことがないのです。理由は貧乏だからです。兎角、個人投資家は効率を狙い値動きに翻弄されます。しかし細かい値動きは誰にも分かりません。僕は００７を買い増しして失敗したように、速度計算が完全に出来ていませんね。

ある程度大型の株なら、だいたい出来きています。みずほから野村に切り替えたけれど失敗のようです。両者とも下げそうですからね。いや語弊が生まれるな。両者とも横ばい波動に入ったようです。僕には資金的な余裕はないので、昨日は泣く泣く整理しました。まぁ、利食いなのですが…当然、高値で買い増しした玉は残しました。時間が来れば整理の対象になるかもしれないし、利食いに変化するかもしれません。主力がダメなら未来が語れるグリーや００７に移行すると思ったけれど、やはり休みも必要なのかな？　この点は、まだ見えていませんね。

さて相場で儲かるのは簡単です。自分の力量を知ることです。多くの人はこれが出来ません。自分の実力以上に浮かれますね。建玉を現引きして更に下がったら、買えるかどうかで勝負は決まるのですね。大勝負に失敗している優秀なファンドマネージャーも、この事が出来ません。彼等は商売で時間を問われますが、個人には時間が無限にあります。はやい話、死ぬまでに相場になればいいのです。確か、もう３年以上前になりますが、あの時のＱＢは夢でした。しかしようやく、今、現実化したのですね。それもカーナビだけの話しです。ケンウッドは何処に売っているのかな？　中国メーカーにも搭載するのでしょうか？　１００万台で１％ならいくらになりますか？　日立ソリューションにもパイプがあり、確か日立はＣＤ機も作ってなかったかな？　沖電気やオムロン、富士通あたりに、売り込むべきでしょうが…戦略はどうなっているのでしょう。カーナビの次のターゲットは何処でしょうね。

グリーが昨日の一番人気でした。ＴＩＣＫ回数をよく見て下さいね。今までは買いで上昇の一番人気が多かったですが、人気リストを見るとニコンが並んだり、変化が見られますね。全体はお休みでしょう。しかし一番人気の座は、人々を魅了する存在なのですね。この存在価値は非常に大きいのです。３５００程度ある銘柄の中で、一番人気になるのは並みの器ではありませんね。この辺りの評価は何れ分かります。でも今日は二つに絞っていましたが、カタルは全般も見ているのです。僕は全体の伸びが終わっているという判断ですがマツダや野村の上値は、まだあるかもしれません。徐々に変化して行くのですね。早ければ５月にも新しい流れが…遅ければ１１月まで相場は休むのか…？そんな時間的な感覚なのでしょう。最後に、相場で儲かられる人は、銘柄の選別でもなければ、タイミングでもないのでしょう。あくまでも自分の実力を知っており、自分自身をセーブできる人が儲かる人なのですね。果たして何人の読者の人が、自分自身との葛藤に勝てるのでしょう。

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投稿者 kataru : 2013年02月14日 11:54