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2005年09月30日
「出来高急増銘柄」「
かたる：すごい相場が連日続いている。今日も売買代金が３兆円を越えたね。かたる君も少々お疲れ気味かな？ お客さんの少ない僕でも大変なんだから、きっとお客様の数が多い人は、もっと大変なのでしょうね。昨日のソフトバンク―９９８４の売りの人も、お金を返し、株の付き合いが終わりだし…僕はハッキリものを言う方だからね。お世辞も言わないし…株の場合は自分の意見をハッキリ言い、後はお客様が判断すれば良いこと。僕は僕の相場観があるから、その意見を言うだけ。あとはお客様が判断することだからね。
もっとも困る奴は、儲かる時は何にも言わなくて、損をするとブツブツ言うタイプ。株だから損をすることもあるし、儲かることもある。僕の意見が正しいわけでもない。ところが、先日紹介した「悪徳投資顧問○○」などと言う次元の低い意見を見るとウンザリするね。自分で勝手にお金を払い、その情報を信じて自分で儲かると思って買ったのに、損をしたらブツブツ文句を言う。まぁ、気持ちは分かるが、どう考えてもフェアーじゃない。
そりゃ、相手も商売だから、きっと甘い囁きを言ったのだろうが…所詮、良い情報などある訳がない。仮に業績上方修正のインサイダー情報が手に入ったとしても、それで儲かっても御用になるだけだろうし、そんな汚いやり方をして、仮に上手く儲けたとしても、そんなのは何回もある筈がなく、結局は何処かで損をするのだろう。僕がいつも言っているように、信じられるのは自分だけだよ。
時代や：どうしたの？ 昨日、ソフトバンクを安く売ったお客さんから文句が来たの？
かたる：まさか、彼はそんな人じゃないよ。紳士だもの。でも決断力が乏しいようなので、僕には合わないから、株をやめてもらおうと思ったんだね。やはり相性があるからね。僕は忙しいから、あまり株の話しをしている時間がない。だから電話をして、即決をしてくれないと駄目なんだね。我儘なセールスだね。
時代や：そんな話より、相場は一服入ったようだね。
かたる：さぁ、分からないね。確かに鉄鋼株は明らかにやり過ぎのように感じるが、他の銘柄もあるし、意外に全体は鉄鋼が崩れてもしっかりしているね。今日は月末で、しかも休日前なので手仕舞いたい気持ちは分かるよね。だから、僕は買いだと思ったね。今日は後場からかなり買っているね。
トロ：何を買ったの？ また双日―２７６８か？
かたる：当たり！当初は売りから入ったけれど、後場から買いに向かったね。チャート的には、この銘柄もご他聞に漏れず、乖離があり調整が必要に思うけれど、何故か、比較感をしながら相場を眺めていると、やはり異常に安く感じられるんだね。ブツブツがこう言っていたね。「三菱商事―８０５８などは上場来の高値２０３０円を更新して更に高いけれど、双日の前身の日商岩井の上場来高値は１２４０円だし、ニチメンは１１３０円。しかも実質１/１０になっているから株価は、まだ６５円なのです。」と言っていたね。
僕はその話しを聞いて、なるほど、１/２０じゃ、いくらなんでも安いかな？と考えた次第だね。住金が２００２年に３６円、２００３年に３７円の安値を付けている。それが昨日は４４０円だからね。１０倍になる世の中で、いくら優先株リスクがあるのにしても、そりゃ、ないわね。やはり神主さんの言うとおり、何処かで、飛ばなくては収まりが付かないよ。
トロ：どうかな？ これから金利が上がるんだよ。優先株を出さなくては信用補完ができなかった会社は、本来なら貸出金利が割高になっても仕方ないよ。だから競合したら必ず競争に負ける会社だろうね。金利が上がると、また、おかしくなるんじゃないの？
かたる：賭けようか？ 豪華な昼飯でも…高島屋に数寄屋橋「じろう」が入っているから、そこのランチにしようぜ。
トロ：いくらなんだよ。
かたる：４種類あって、一番安いのが３６００円だったかな？ 高いのが５８００円ぐらいだったかな？
時代や：ひぇ～。なんや、その値段の鮨は…おいらは、いつも８００円の鮨なのに…
トロ：じゃ、安いほうで…
かたる：１０月一杯で新高値の７９４円を取れるかどうか…で、どうかな？
トロ：そりゃ、もらいだね。年内でも良いのに…ハハハ。
かたる：笑うのはどっちかな？
神主さん：今日もすごい人気だったね。ソフトバンクは…これだけ出来高があると株価が安定しそうだね。来週が楽しみだよ。
かたる：さぁ、どっちに向かうのかな？ まぁ、証券マンらしく、どっちでも対応できるようにしておかないと…そろそろ僕は出かける時間だね。詳しくは、また明日。
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「出来高急増銘柄」「
かたる：あれれ…？ このところ驚きの連続で…どうなっているのか。。。トホホ。。。一応、持ち株はマズマズの成績なのだけれど…相場が、まるで見えなくなってしまった。お客様の注文で長年持っていた「ソフトバンク―９９８４を売ってくれ」と言われ、「あぁ、そうですか。じゃ、売りましょう。」と、売った途端に急騰するソフトバンクを見て、あぁ～、いくら客注でも、少し銘柄検討をすればよかった。と後悔すること…なんで、このお客さんは電話もしないのに、売りに来たんだろうか？ と運命の悪戯を感じた次第だね。
時代や：よほど後悔しているみたいだね。ところで、いくらで売ったの？
かたる：５６００円台だったように思うよ。だって、午前中に出来伝を通したんだもの。売った途端だもんね。神様は…いたずら好きだね。僕らは、こんな事は慣れっこになっているが、このお客さんは株の素人だからね。
時代や：まさか損をして売ったの？
かたる：まさか…儲かったらしいよ。１年に１回、話しをするか、しないかのお客さんだから、もっと慎重に株式動向を見てあげればよかった。
トロ：あれ？ ソフトバンクは、かたる銘柄じゃなかったの？
かたる：そりゃ、「かたるの本」の推奨銘柄にあげているし、自分も株主だからね。持ってはいるが、最近は双日―２７６８を買うために、みんな売ってしまったからなぁ～。これで確定的になったね。たぶん、馬鹿人気で上がっていた鉄鋼株は、一応、エネルギーが分散される。新しいリーダーに向かい物色動向が変る可能性が出てきたね。
神主さん：やはりそうだよね。ソフトバンクは、いよいよ７３７０円の高値奪回に向け動くんだよね。そこから１万円？
かたる：どうかな？ 僕は携帯電話の基地局の設備投資が大変だから利益が出にくいと判断していたが、ボーダーフォンと提携するみたいだし、その発展的な話題が出るかどうか…まぁＧＳが絡んでおり、どっちにしても、この機会に逃げたいから相場を創りたいよね。折角の仕掛けを利用しない手はないから…
時代や： …と、言うことは、ソフトバンクは続くと考えて良いのかな？
かたる：可能性は高いが、あと１～２週間で全体の調整入りを想定しているし、ＧＳが逃げる相場だから…力が入らないけれど、再び買うべきだろうね。あぁ、営業資産が少ないから、あっちもこっちも出来ないよ。今の相場は第二次石油危機の相場に似ているし、そうなると新日石―５００１なども手掛けてみたいし…そんな観点で相場を見れば、ソフトバンクの深追いは禁物になる。しかし住金―５４０５から、人気を奪うには自然の流れに見えるし…悩ましいよ。
神主さん：ジリジリ上げている双日―２７６８なんかも、何処かで軽く動く気もするね。
かたる：うん、僕は株数が多いから売りが多いが、いよいよ、ここからが相場として面白いよね。７００円台に乗ってからの活躍を考えると…ワクワクするもの。
時代や：よく言うよ。散々、ひとに売らせておいて…おいらなんか、とっくに、なくなっているよ。双日なんか、あと１０万株もあるかどうか…
かたる：うん、僕も、かなり少ない。と言っても、まだまだ１００万以上の手持ちがあるが…
時代や：おいおい、Ｖはどうなんだよ。
かたる：４桁、期待の銘柄だね。今日は友達から「良いチャートをしている。まもなく新値を取り、一気に走らない？」と聞かれたね。確かに引けに掛け、手が入ったりしているから、可能性はあるね。僕もかなり持っているからね。しかし、「僕に聞かれても分からないよ。」と、答えたんだね。でも、そう言われてみれば、そうかもしれないし、仕方ないから、僕も３００円台を買わなくてはならないかな？とも思うし…
トロ：なんや、なんや、ソフトバンクに新日石、双日にＶも、みんな買いたいって？ 欲張りな奴だ。昔から「二兎を追う者は一兎をも得ず」って言わないかい？ お前は４兎も捕りたいのか…
かたる：欲張りだからね。
時代や：おまえのせいで怒られているよ。
かたる：どうして？ かたる銘柄は、みんな上がっているよね。
時代や：Ｇは新安値だよ。新安値。この株高の世の中で…
かたる：良いじゃん。みんな一度に上がったら買うものがなくなるよ。もっと下がれば、より少ないお金で株数が余計に買えるからね。僕は折口会長をかっているからね。下がればドンドン買うよ。そうだ。この話しも、かたるクラブで週末に書こうかな？ 僕は昨日の金融新聞一面の記事を読んで、益々買いたくなったね。さて、今日はこの辺で…「もうはまだなり、まだはもうなり」って言うからね。よく自分の心に聞いてみれば良いよ。じゃ、またね。
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「出来高急増銘柄」「
かたる：あらら…まるっきり予想と外れている。買い気配からのスタートで新値を取った鉄鋼株は一服予想から程遠い展開になっているね。周りの証券マンは買っておらず、持っている人は簡単に売らないお客様。一体、誰が上値を買い進んでいるのだろうか？
時代や：なんだか、取り残されたような気持ちだよね。この空白感がたまらなく寂しいよ。いつかの相場に似ているね。
かたる：うん、１９８６年頃の動きかな？ 過剰流動性相場と言う様相を示してきたね。あの時は、どんなボロ株でも４桁銘柄になったからね。しかし鉄鋼会社はあのときより業績がよく、新日鉄―５４０１は控えめな予想数字だからなぁ～。仮に中間期並みの数字が続くとすれば２７００億円の経常利益は２倍の５４００億円だからね。１８００億円は３６００億円になり、６８億株だから一株辺り５２円の利益になる。
しかし、この数字は怪しい。経常利益から最終利益が６６．６％も見込むのは…多く見ても６０％の３２４０億だろうな。そうなると、４７円５９銭になるね。今日は４２３円だから、もう直ぐＰＥＲ１０倍ラインに到達するね。リーダーは完全に住金―５４０５だけれど、あえて新日鉄で株価のラインを探っている。
時代や：注目していた銀行も、再び新高値だからね。
かたる：うん、そうなんだね。住金、みずほ―８４１１、三菱東京―８３０６、新日鉄、りそなＨＤ－８３０８、三井住友―８３１６と売買代金上位が並んでいる。りそなが来ている辺り、二番手グループの選別も平行しているね。自動車も三菱―７２１１、トヨタ―７２０３と並んでいるからすごい相場だね。
神主さん：期末で動けない所に外人買いが入っている様子だね。コア３０銘柄の物色のようだね。
かたる：正直な話、僕は付いて行けないね。情けないが…買えるとすれば大和証券―８６０１や三菱重工―７０１１ぐらいの感覚かな？
神主さん：そういえば、場中に三菱重工の業績上方修正が発表されていたね。それであっという間に、４００円台に突入したんだね。なんでも経常利益が２０億円の赤字予想だったけれど、１５０億円の黒字予想に変っていたからね。まぁ、３３億株の会社だから大きな利益ではないが、変化は評価されるね。
時代や：そうだね。あの発表から、みずほも新値を取り始め、鉄鋼の活況と共に全体が盛り上がったんだね。
かたる：想定するに、９月決算が続々と出るから、あまり押す心配をしても仕方ないかな？ …と思い、高値の大和証券を買い始めたが…何れ、やられるだろうね。きっと…
トロ：危険なことを…と言うより無謀かな？ これほど乖離が開いている。しかも大型株だよね。
かたる：いつも思うけれど、何処が天井か誰にも分からないし、何処まで行くか誰にも分からない。だから、どっちに転んでも良い態勢で臨めば良いだけだよ。所詮、考えても分からないし、上手に買おうなどと思わないことだね。
時代や：双日―２７６８を売ったけれど、上がりそうな気もするし…
かたる：僕も売りが多いね。しかし果敢に買い乗せしかしないお客様もいるね。どっちが良いのか…ドンドン膨らむキャッシュポジション。一体、このお金をどうすれば良いのかな？ またお客様に返却しようかな？
時代や：今日はＶを買っていたみたいだね。
かたる：うん、下がったからね。もっと買おうと思っていたが、あまり下げなかった。今の相場はあまり下げないし、慌てて売る必要がないよね。それに先回と同様なら６週間の上げ相場だよね。今回がそうなる保証はないが…のんびりやるよ。
日本信販―８５８３の動きなど見ると、やはり利益水準が高い銘柄は株価の天井も高いよね。双日が発表どおりなら、伊藤忠―８００１より高い一株利益になり、株価が１００円以上、遅れているのは納得できないね。僕はみずほＦＧを利食いして乗り換えたので、少なくともみずほＦＧを抜かないと格好が付かないよ。へなへね～。
トロ：慌てることはない、株は何れ下がるよ。その時に買えば良いよ。
かたる：だからそう思う奴が多いから、当分はこの動きが続きそうだよね。あぁ、折角、出始めの鉄鋼株を捉えているのに…乗り切れてない自分が歯痒いよ。時代やと同じ心境だよ。
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「出来高急増銘柄」「
かたる：流石に、今日は一服入った感じだね。リーダーだった住金―５４０５が大きく上下している。しかし、すごい値動きだね。僕には、揉み合いを放れた３００円を買う勇気がなかっただが、隣の浜ちゃんは買っていた。それが、あっという間に３９１円か…新日鉄―５４０１も引っ張られる形で４００円の大台に乗っていたからね。驚いた。
トロ：どうも天井だね。天井。いくらなんでもやり過ぎだよ。
かたる：僕はそうは思わない。おそらく乖離調整さえ終えれば、再び新値を取れるだろうね。あるいは、まだまだ続くかもしれないが、僕にも一服感が漂っているように感じるが…これから新営業年度を向け、機関投資家は休む所を買おうとするから、あまり下げはないとみるね。だから下げたら買えば良い。最大５週間程度の休憩だから…
時代や：まるで、もう休憩が確定したような言い草だな。株は分からないからね。
かたる：その通りだね。それほど休まずにまた新値を取るかもしれないが…やはり僕には買う勇気がないね。まぁ、何れ何処かで僕も買うかもしれないが…
時代や：３月からの持ち合い場面を放れて、５週間、連騰に次ぐ連騰で２０８円が３９１円だからね。なんと８７．９％だよ。ところでかたる銘柄のＶも持ち合いを放れたみたいだけれど、どうなのかな？
かたる：正直な話、わからんね。僕は何れ４桁の器だと思っているが、これからの推移を見ないと分からないが株価が動いている。後で高値を買うのも癪だし…かと言って博打も出来ない。ジレンマだよ。株は上手く出来ている。読者から情報をいただき、講演活動をしている村田アソシエイツ代表の村田裕之氏がカープスの将来性を指摘していたという。資料を送ってもらった。週末に書く予定の「かたるクラブ」にて紹介しようと思うが…
そういえば、女性の方の評判も、「近くにあれば行ってみたい」という評価を聞いたことがあるが…現段階では伸びるか、伸びないかハッキリしないなぁ～。だから株は面白いんだね。これがハッキリとすれば、株はもっと上がるだろう。５００円台まで赤字でも行くのだろうが…僕にもサッパリだからね。
時代や：今日も売っていたみたいだね。
かたる：僕はいつも言っている。上がれば売るし、下がれば買うよ。先日も上がった時は売り、翌日、売り気配の時は買っていたからね。あまり株数を減らしたくないから、下げたらすかさず買いたいね。と言ってもお客様次第だけれど…だって、まだ立ち上がり１週目だからね…。売りじゃなくて、ジャンジャンと買いかもね…。
トロ：そんな株が５００円になる訳がない。アホらしい。みんなはこんな馬鹿な話を信じちゃ、駄目だよ。
かたる：よく言うよ。僕の過去の実績を見て欲しいよ。双日―２７６８だって順調に上がってきたよね。いよいよ二番手の番かな？ 今日は先輩から電話を頂いた。コマツ―６３０１を売り、双日を買ったとの事。この先輩は相場が上手いからね。軽くなるところを買っているような気がするね。
時代や：だって…お前は売っていたじゃないか？
かたる：だから…僕は高くなれば、大概売っているし、安くなれば大概買っているよ。機械的に対処しているだけだから…相場観はあまり入れないよ。本当は、両者とも買ってみたいけれどね。悩ましいな…
時代や：なんだ、やれやれで利喰ったのに…どっちなんだよ。ハッキリしろよ。
かたる：だから、分らないと言っているよ。しかし少なくとも両社とも、まだまだ割高感を感じないね。
トロ：充分、割高だよ。Ｖなんか、赤字じゃないか…くだらない株を…双日だって優先株が山のようにあるし…あほらしいよ。
かたる：ハハハ…分からんやつだな。お前が割高だと思う間は、株は上がり続けるし、お前が割安だと思う間は、株は下げるものだよね。一番面白いのは理由もなく上がる株だね。今回だって、誰が解散総選挙で上がると思ったの？ 多くが下げると思っていたんじゃないの？ 株なんてこんなものだよ。
神主さん：ところで…全体も下げるかな？
かたる：分からないよ。でも銀行の動きが鍵を握っているだろうね。しかし来週の展望で解説したように、どっちにしても、買いに歩があるからね。安くなれば買いだろうね。皆のキャッシュ比率は非常に高いからね。だからあまり押さずに、上がるんじゃないの？ 分からんことを考えても仕方ない。なるようにしかならないよ。
話は違うが、昨日、就職予備校かな？ 我究館の杉村太郎さんと一緒に飲んできた。「アイツ コトバ」の著者なんだけれど…我究館の会長もなさっている。僕の好きなタイプだね。しかし面白いんだね。最近は、自分が何をやりたいか分からないとか…色んな悩みを抱えている人が多いそうだ。社会人向けのコースもあるとか…今度、家族で一緒に飯でも食おうと思っている。
株も良いけれど、素敵な生き方をしている仲間を、一杯、増やした方が良いね。そうすれば、自分も刺激され、自分自身の生き方が変ってくる。彼はまだ４１歳とか…どんどん新しい力が社会を創っていく。僕らは株だけでなく、仲間だからね。早くみんなも一緒に、素敵な友達を増やし、素敵な人生を供に歩もうね。人生はお金だけじゃないからね。お金は、より素敵な人生を築く道具だよね。
「今日の市況」は人気blogランキングに参加しています。2005年09月26日
「出来高急増銘柄」「
かたる：ハーフー…それにしても凄い力強さだね。一体、誰が買っているのか？ 今日は売り物が切れるので強いとは思っていたが…予想を遥かに超えてしまった。鉄鋼株が、どうにも止まらない。下期に鉄鋼価格が下落して採算が悪化するという読みがあるのに…どうなっているのかな？
トロ：強気のお前らしくないね。どうしたの？
かたる：いくらなんでも…ものには限度と言うものがある。今日は鉄鋼だけでなく、トヨタ―７２０３が２２０円も上がって飛んでいるよ。倹約令が好感されているのだろうが…恐れ入り奉る。この現象はトヨタだけに留まらず、ＮＴＴ－９４３２にも波及しているね。わが国を代表する超大型株が…スターマインのごとく夜空に舞い上がる。今年の郷里の花火は６ヶ所から大型スターマインがあがったと言うが…株式市場も新日鉄―５４０１、三井住友―８３１６、三菱商事―８０５８、トヨタ―７２０３、ＮＴＴ―９４３２、それに三菱重工―７０１１か…
神主さん：なんだか…無理やり、合わせてない？
かたる：合わせるもせないも…こうなると預かり資産の多い営業員には敵わないね。相場技術をとやかく言う相場ではなく、兎に角、あるお金を株に買えておけば良いのだから…一体、どうなるのか？
時代や：しかし、この背景はなんだろうね？
トロ：決まっているよ。「内閣府と財務省が２６日午前に発表した７―９月期の法人企業景気予測調査によると、大企業全産業の景況判断指数は前期に比べ、８．８ポイント上昇（改善）し、プラス９．７となった。指数の上昇は２四半期連続で、プラス９．７は２００４年４―６月期の調査開始以来で最高だった２００４年７―９月期のプラス９．６を上回った。財務省は「企業部門の改善傾向が改めて確認できた」とみている。今後の見通しについては、１０―１２月期がプラス１０．７、２００６年１―３月期がプラス９．７を見込む。」と報道されているように、好調な企業業績だね。
かたる：まぁ、それもあるけれど、売る人がいないし先高感が大きいんじゃないの？なにしろ郵政民営化だからね。
時代や：なんじゃ、それ？ 一体、どういうことなの？
かたる：外人投資家が馬鹿になって買っている理由の一つに、わが国の金融体制が変ることが挙げられるよ。直ぐに変わるわけじゃないが、財政投融資資金の流れが民間に流れるよ。更に郵便局でも投資信託を販売するんだよ。株がなくなるよ。
トロ：かたるはいつも大げさだからな。Ｖの株価だって３００円そこそこなのに、既に４桁目標だとか…大法螺を吹いているしね。
かたる：僕は嘘を言わないよ。本当にそう思うから、そう発言しているんだね。今日の日本信販―８５８３は９２４円で、ストップ高だよ。僕は予てから４桁目標と言ってきたね。あれはオリコ―８５８５と共に推奨をしていたよ。オリコも当初１０００円目標だったけれど、途中で５００円目標に訂正した。増資をしたからね。しかし、ちゃんと公約どおり上がっているでしょう。Ｖだってその素質があるから、４桁目標と言っているが…今のところは仕手株の評価だけれどね。
時代や：えっ！ 信販がストップ高？ えっ、もう９２４円にもなっているの？ ヤレヤレで売ったのに…みんな、かたるの責任だ。
かたる：なんで僕の責任なの？
時代や：お前が薦めるタイミングが悪すぎるよ。
かたる：「かたるの本」の推奨株にも載せてあるよね。４６３円だったよ。
時代や：お前が双日―２７６８が良いと言うから、買っているのに…信販にすればよかった。
かたる：だから双日も、いつかそうなるよ。僕にも時間は読めないよ。
神主さん：ところで、かたる君、コラムに時代の考察を載せていたよね。第二次石油危機の相場の回顧を…あの意図は何かあるの？
かたる：そうなんだよね。面倒だから、あまり解説してないが、今日の相場を見ても分かるように、ソニー―６７５８やエプソン―６７２４などは売られているね。基本的に電機株はもう少しあとだよね。旬の時期が…１９７９年から１９８０年に掛けて日石―５００１が新値を更新し、その後、誠備の事件があり１９８１年の日立―６５０１の相場に繋がった。だから、今回もあと１年ぐらい掛かるんじゃないのかな？ そう言う意味があるんだね。
継続的なオイルマネーの買いと景気回復。郵便局が投資信託を販売する。このバックボーンを考えると、相場のスケールは２万円を軽く超えるだろうね。だから「２００７年まで株は下がりません」なんだ。あっ、間違えた。「２００７年まで株で稼げます」だった。出版社の話では、うるさいんだって…この表現の違いが大切らしい。
時代や：なんやそれ？細かしい。
かたる：僕らも「断定的な判断の提供」は証取法違反だからね。だから、いつも推測の表現になるんだね。４桁になると思うよ。とか…
トロ：まぁ、いくらなんでも…そろそろやばいよね。危ない水準だよ。
かたる：もう危ないということは、まだ大丈夫だし、まだ大丈夫といえば、もう危ないし…「もうはまだなり、まだはもうなり」って訳の分からん「諺」があるからね。株をやっている人と、してない人の差はドンドン開くね。はやく周りの友達にも株を薦めて頂戴ね。儲かる株の買い方は、一度に買わない。下がったら同じ銘柄を買えば良い。これだからね。今月は税金の支払いがないので、株が買えるけれど…高くなったからなぁ～。下がっている中国株でも買うかな？ムム…それとも借金返しが先か。。。
「今日の市況」は人気blogランキングに参加しています。2005年09月22日
「出来高急増銘柄」「
かたる：リタが荒れ狂うのかどうか？ …分からないが、株式市場の勢いは止まらない。多くの市場参加者が調整入りを懸念しているが、どうして、どうして…先週、１週間程度の短期調整をしていた鉄鋼株が大商いを演じ、住金―５４０５などは株価の動きが大型株らしくない動きをしている。なんと２３円高の３３７円だからね。驚きだね。
時代や：どうも流れが見えにくいよ。鉄鋼株が上げている背景が…
トロ：下期には市況悪化で減益を見込んでいるところが多いんだよね。この棒上げはやりすぎだよね。必ず、下がると思うよ。
かたる：このような相場の時の基本姿勢は、押し目を待つのではなく、積極的に仕掛けるべきだね。捕まるのを覚悟してガンガン上値を買えば良い。他人より上手く振舞おうなどと、下賎な考え方が失敗のものだね。ものすごく理屈に合わない水準なら、兎も角、住金は一株利益が３０円近い予想だよね。しかもシームレス・パイプは時代の商品だからね。原油価格が上がり、誰でも開発に乗り出すから下期に需要が落ちる道理がないね。だから、鉄鋼の中でも、一番人気なんだろうね。今日の流れは資源絡みの動きなのかな？ 帝石―１６０１などもしっかりしていたね。
時代や：そうそう、ＡＯＣＨＤ－５０１７なんかも、最近連騰しているね。
かたる：以前にも書いたけれど、普通なら国際石油開発―１６０４や石油資源開発―１６６２が本命だと思うけれどね。関東天然ガス開発―１６６１とか…、なんと言っても、やはり資源関連は商社だよね。三菱商事―８０５８を筆頭に…
時代や：しかし今日は安かったね。
かたる：当たり前だよ。昨日は上場来高値をあっさり更新したんだね。空前の好業績で、しかも、これからも空前の好環境が続くからね。ＰＥＲは安いし…業績で十分買えるね。鉄鋼株を見ると分かるけれど、１週間程度の調整を経て、また、直ぐに出直るんじゃないの？ 休んでいるセクターを買って置けば、循環物色だから、いくらでも儲かりそうな展開だね。
トロ：よく言うよ…先のことは、どうだか分からないよ。だんだん、移動平均線との乖離が開いており、危険な誘惑だよ。甘い話になんとやら…みんなで気をつけようね
かたる：そうそう、下の人気ブログ・ランキングを見ると面白いね。「投資顧問の甘い罠 騙された私の最悪日記」と言うのがあったけれど、当たり前の話だよね。その価値があるかどうかも知らないで、顧問料を払い、それを信じて損をしたのか、どうか分からないが…。投資の原則である、自己責任原則を他人転嫁しているね。僕のお客様にはいないと思うが、仮に僕が薦めたとしても、投資した時点で自分の責任だからね。気持ちは分かるが…この手の次元の低い話しはいただけない。
そうなんだからね。仮に、かたるの取り上げる銘柄で損をしても、買った人の責任なのは当たり前だよ。仮の儲かっても、その人のものだし…何で、日本人はいつも自立できないのかな？ 何処かの証券会社がレーティングを上げたとか、下げたとかで、値動きだけに魅せられて売り買いする馬鹿がいる。困った連中だ。
神主さん：いいじゃないの。そう言う連中が一杯いて、相場に潤いがあるんだから…上がったり下がったりして良いのよ。
かたる：僕は自分の考えに信念のない奴は嫌いだよ。そんな連中は、所詮、大勝は出来ずに何処かでやられるんだろうね。
トロ：偉そうに、自分だっていつもやられているのに…
時代や：やはり、かたる銘柄じゃなくて、騙り銘柄だよ。Ｖなんか、たった一日の明智光秀天下。アホらしい。
かたる：今日は買ってみたね。あまり株数を落としたくないので…果たして、一日天下かどうか、何れ分かるよ。今日は双日―２７６８も買ったし…
トロ：えっ！こんなに高い所を買ったの？
かたる：何を基準に高いと思うの？ 過去の株価など、あまり意味はないね。やはり株価の位置を決めるのは業績だもの。休めば上がる株を、みすみすヤレヤレで売るなんて、できないね。僕は自分の目標株価まで、売り買いを繰り返すよ。そうそう、忘れるところだった、ドコモ―９４３７を買っている人はいるかな？ ようやく２０万円台だね。配当取りの動きもあるのだろうが…これから上がるだろうね。保守的な投資家は買うと良いね。
他にも沢山あるよ。昔、大和証券―８６０１を手掛けてやられたけれど、再びチャレンジだね。これより更に買いに入ろうかな？
神主さん：チャレンジか、リベンジか分からないね。お前が証券株を薦める頃は、いつも天井だよね。危ない匂いがするなぁ～。
かたる：どうせ、いつかは、やられるのだから、度胸を決めて勝負だよ。来週も思い切って買おうかな？
トロ：やられるお客さんが、かわいそうに…
かたる：誰がそんなことを決めたんだよ。講釈師が…僕らは実践家だよ。
「今日の市況」は人気blogランキングに参加しています。2005年09月21日
「出来高急増銘柄」「
かたる：ＦＲＢは１１回目の０．２５％の利上げを実施し年３．７５％にした。４％を越えると、住宅価格が下落し始めるらしい報道をみたね。あと１回引き上げると４％になる。ハリケーンの影響から利上げ見送りの観測もあったが、結局は引き上げられた。当初の推測どおりに推移している。
一方、東京市場は高値警戒感に揺れる展開で、上げたり下げたりを繰り返していたね。依然、外人投資家からの注文は多いと言われているが…主力の三井住友銀行―８３１６は１０３万円で出来高は減り始めている。株価より出来高に注目して流れを見ると良いのでしょうね。三菱商事―８０５８は２１３０円があり２０８０円で１４０９万株も出来高が出来ている。
時代や：どうにか、かたるの見通しのような展開になってきたようだね。商社だけでなく三菱重工―７０１１が上がっていたね。
かたる：うん、買ってみたい株だね。重工は筋が良いね。造船部門は２００６年末まで駄目だといったかな？ 鋼材の値上がりのために利益が得られないらしい。それ以降は、良いのだろうが…三菱重工は本来なら好業績になっても良い会社だけれどね。なにしろプラント関連を多く手掛けているし…僕も好きだよ。
時代や：でも、買ってないんだよな。
かたる：ずいぶん以前に買ったことがあるよ。でも今回は買ってないね。
神主さん：どうかな？ ずいぶん警戒感が言われているが…そろそろ調整かな？
トロ：当たり前だよ。今日の値動きなんか見ると、下げだしたら一斉に利食い売りが入っていたよ。警戒をしたほうが良いね。
かたる：僕はそうは思わない。一日のなかで何度か上下に振って、上昇するパターンは強い相場だね。双日－２７６８は朝６１０円で寄り付き、５９６円まで下げて利食いを入れている。その後、６１９円まで行き再び下げて、確実に利食い売りを吸収しているね。このような動きを、相場が息をしていると言って、僕らの間では良い形をさす場合が多いよ。
トロ：まぁ、お前は「あばたもえくぼ」だからね。早く売ったほうが良いんじゃないの？だって、これだけ上昇したんだよ。当然、下げるよ。
かたる：買ってない奴が、みんなそう言うよ。僕も含めて個人投資家は手が空いてあいて、しょうがないんじゃないの？ 何か良い銘柄はない？ …って、みんな探しているよ。こんな状態で株が下げた試しはあるのかな？ それに今日は２１日だよね。通常一番弱い時期を迎えるのに、この動きだからね。来週になると、普通はもっと強い展開になるよね。
神主さん：テクニカルは兎も角、このところ好材料が多いね。６カ国会議の声明発表、北朝鮮と日本との二国間協議の再開、地価の値上がりなど…
かたる：仮に北朝鮮と和平協定が結ばれたら、大変な需要が発生するよね。鉄鋼株の動きは、俄然注目されるし、建設関連なども…やはり信用力がないから、商社の活躍余地は広がるし…ここまで相場はまだ読んでないね。誰もその事を指摘してないよ。シベリア開発をソ連は望んでいるだろうし…タイへの協調融資の話しが、金融新聞だったかな？ 載っていたね。僕がスケールの大きな相場を想定しているのは、皆にも理解できるだろうか？
時代や：スケールの大きな相場といえば、遂に来たね。驚いたよ。２７０円で売れたと思ったら、慌てて売りを出した２８０円も簡単に飲み込み、いくらなんでも３００円は…と、思い売りに出したら、これも難なく消化してしまった。どうなっているの？
かたる：Ｖのはなしだね。僕も驚いたね。僕も売りばかりだけれど、買ってみたい気もするね。何しろ手持ち株が多いから売りを優先させているが、普通なら買いだろうね。まぁ、３００円だといっても、昔の株価から見れば安値圏だからね。次の目標株価は昨年の高値の４８４円かな？ その後は、一昨年の７３９円だね。なにしろ大物銘柄だからね。
トロ：こんな潰れそうな危うい会社を、よく手掛けるよ。まだ赤字の銘柄じゃないか…話にならないよ。
かたる：この銘柄が貸借銘柄なら面白いのにね。まぁ、どっち道、直ぐに空売りがストップになり、信用取引規制が掛かるだろうが…この手の株の良さが分かるようになったら、一人前かな？ 僕のお客様も、いくら説明しても拒絶反応が強い銘柄だったからね。ある人に１００万株買いなさいといったら、あっさり断られたから…こういう株に賭けられるようになったら、本物の億万長者になれるんだろうね。１千万株ぐらい買って、寝かせておけば面白いのに…
トロ：ハハハ…冗談も休み休み言えよ。くだらない。何が大物感だ。
かたる：分からん奴に何を言っても無駄だからね。まぁ、株価が上がってから、何れ、理解できるようになるんだろうね。丁度、銀行株が上がっていき、皆が採算に合わないのに…と御託を並べているのと似ているよ。ＧＳのアナリストは首になったのかな？ あれは銀行株が上がる前の、売りのレーティングだったね。仮に故意だとすれば、あれこそ利益相反で証取法違反にならないのかな？ …と言うことなんだね。だから双日も、まだまだ上がるんだろうね。良いかい、高い所は売り、安くなったら買うんだね。何度でも繰り返せるよ。じゃぁね。
「今日の市況」は人気blogランキングに参加しています。2005年09月20日
「出来高急増銘柄」「
かたる：ＮＹ市場は利上げの可能性が高いらしいが…２０日のＦＯＭＣの結果が注目される。一方、「カトリーナ」に続き「リタ」がやって来たと言う。何故、ハリケーンが女性の名前なのか？ １９日に、野村證券はＮＹで日本株キャンペーンを開き、２０日はボストン、２１日はサンフランシスコで開くという。銘柄をコード番号だけ列挙すると、６３０１、６９５４、６２７３、６１３５、１９６３、７０１１、７２０３、７２０１、７２６１、７２６２、７２０２、７２０５、７２７２、７２５９、５９９１、９４３３、９４３７、９４３２、６７５２、６７５３、６７５８、６８３９、６７６４、６５０３、６７０２、６５０２、６６６５、６１４６、７７２９、６８７１、６９２５、８０３６、３４０２、４００５、４９０１、５４０１、５４１１、９８３１、８２８１、８２２７，８２５２，９９８３，３３８２だそうだ。
時代や：何故か、かたるのお奨め銘柄の商社がないね。
かたる：だから野村證券の株価が冴えないんじゃないの？ 自動車は好業績だけれど多く並んでいるね。銀行はないし…商社と銀行がないということは、アジア経済の隆盛を考えてないんだね。三菱重工―７０１１ぐらいかな？ その範疇は…
時代や：それにしても、三菱系の株式はこのところ強いね。今日は三菱紙―３８６４がストップ高だし、化工機―６３３１も賑わっていた。なかでも三菱自動車―７２１１はどうにも止まらないよ。本当に爆走しているよ。事故にあわなければ良いが…
神主さん：そうだよね。何故かな？ 三菱電線―５８０４、三菱マテリアル―５７１１、三菱伸銅―５７７１も上がっているね。最もみんな高いけれど…
トロ：ハイハイ、おめでとうさん、よかったね。かたる銘柄の双日―２７６８も新高値か…まぁ、これだけ上がれば、みんな新高値だわなぁ～。しかし、みんなが強気だからね。出来高も大商いだし、北朝鮮報道が効いて、一気に来たけれど…いつ崩れてもおかしくないよ。
かたる：ハハハ…金融新聞の記者みたいだね。フォルティス・インベストメント・ジャパンの清川氏や三菱証券の北野さん など引き合いに出し、「総楽観は売りのシグナル？」と、見出しを付けていたね。でも良く考えて欲しい。この人達は総楽観だといっているが、一貫して自分達は買ってないよね。随分、昔から売り姿勢を続けているよ。耐えられるかな？
時代や：どういうことなの？ 耐えられるかって…
かたる：弱気を続けるのは良いが、パフォーマンスでドンドン負けるから、投資家から結果論を問われるからね。「何故、株が上がっているのに、株を買わないの？」って…最初は上司も部下の言い訳を聞いているが、だんだん上がり続けると責任転換をして、この弱気筋を首にするからね。丁度、僕のお客さんが、「かたる君、株が上がっているみたいだけれど、僕の持っている株は全然上がらないね。」とお叱りを受けるのと同じだね。
神主さん：お互いに良かったね。双日は新高値になって…今日はやれやれで売ったよ。
かたる：僕も売りが多いが、本当は買い乗せなんだろうね。これからが本番だもの。Ｖなんかも長い揉み合いだね。そろそろ放れて欲しいね。これじゃ、お客さんに言い訳が出来ないよ。
時代や：ところで、良い銘柄は見つかったの？ 何か銘柄を探すって言っていたけれど…
かたる：そんなに簡単に良い銘柄が見つかれば苦労はしないよ。まぁ、２～３銘柄ほど選択はしたけれど…買うかどうか…
時代や：あれ？ 今日は、全く、今まで手掛けてない銘柄を買っていたじゃないの？
かたる：打診だよ。打診。しかし目新しいものじゃないよ。出遅れのＭも新高値になったね。配当取りの買いが入っているのかな？ でも銘柄なんか、いくつも要らないよ。双日一本で当面は、良いんじゃないの？ 僕は御用になるまで、強気を通すよ。誰も何処で止まるかわからない。心配して考えても仕方がないもの。捕まる心配より、買わないリスクの方が大きいよね。後は度胸の問題だね。金融新聞のような感覚ではなく、損しても良い。そう言う気持ちが大切なんだろうね。
今日はお約束の三菱商事―８０５８は２０００円の大台乗せ、三井住友―８３１６は１００万円台に乗っている。まだ主力の勢いが、全然、衰えてないね。常にリーダーを見ることだね。「乗り遅れないで！ ね、機関投資家さん。はやく、はやく…」
「今日の市況」は人気blogランキングに参加しています。2005年09月16日
「出来高急増銘柄」「
かたる：まず、お願いです。ＴＯＰページの「コモ」さんのパンなどを、オンラインより注文し試食してみて下さいね。なんでもＩＲＮＥＴを見ましたと書いて注文すると、抽選で１０名の方に詰め合わせが当たるとか…是非、申し込んでみて下さい。株式投資の初歩は、先ず、なんでも興味を持つことです。だから、かたるは、なんでも試してみます。まずは知らなくては判断の下しようがない。この探究心と言うか、好奇心と言うか、このような精神がない人は株では儲かりません。一度、ホームページを見て気に入ったら、いや、気に入らなくても申し込んでみて下さいね。お申し込みはこちらから「コモ」さんへ
トロ：なんだ、なんだ、今度はパン屋を始めるの？ 米屋からパン屋か…
かたる：世の中、狭いものだね。先日、米屋の「米吉」さんと、パン屋の「コモ」さんが偶然にゴルフで一緒になって、ＩＲＮＥＴの話題が登場したとの事。世の中、狭いものだね。何が起こるか分からない。ひょっとしたら、隣の電車に乗っている人も「ＩＲＮＥＴ」の読者かもね。これも何かの縁、だんだん輪が広がって行くと良いね。
時代や：ほんとうだ。何が起こるかわからないよ。また双日―２７６８は良いチャンスの時に特別損失の話が登場したね。ノースウエスト航空の債権を抱えていたとか…ほんとうに、どうなっているんじゃい！
かたる：ほんとうだ。双日はわが国を代表する航空機リースの会社だからね。でも２３億５千万円だからね。これが全部、取り立て不能になるのか？ 保険が掛かっているのか？既に引き当ててあるのか？ 回収率はどのくらいか？ 全てにハッキリしてないが、総額が総額だから…株価に影響はないだろうね。
今回の件だけでなく、株式に関しては特別損失や特別利益など一時的な損益の株価への影響度は軽微なんだね。最終利益４００億の会社の２３億５千万で、しかも特別損失。全額回収不能でも影響はほとんどないね。朝から今日は下げたら買いだと思っていたが、あまり買えなかった。大きく下がらなかったからね。
神主さん：しかし強い相場だね。三菱商事―８０５８の２０００円も注目されるが、三井住友―８３１６の１００万円など来週に期待を残す強さだったね。
かたる：そうだね。主力の先駆した株式が続伸しているんだから強い相場だよ。機関投資家は歯軋りしているんじゃないの？ 馬鹿にしては駄目だね。鉄鋼株などＰＥＲが１０倍以下だからね。業績が背景にある数字だからね。しかもこれから団塊の世代が続々と退職を迎え、人件費など軽減され収益が改善されるからね。ＮＨＫが人員を削減するとか、公務員を削減するとか云う目標を立てているが、だまされては駄目だ。たいした努力もしないのに、自然に人員は減る時期に来ているからね。
トロ：よく団塊の世代が退職を迎え、人件費などの固定費が減るので、効率的になるというが…生産性が落ちないのかな？
かたる：正直に言えば、どの会社でも５５歳以上の人達はパソコンも使えないし、しょっちゅう、他人に聞いてばかりいるから効率が落ちるよね。みんなの会社はどうかな？ 仮に、一人が５分間、その人の知識不足に時間をとられたら、全体で大変なロスが生まれるね。お荷物人間が会社にいなくなれば、より効率的な仕事が出来るよ。
しかも、そのお荷物人間は若い世代の二倍の給料をもらっている。その世代が退職すれば事業会社の効率は飛躍的に上がるよね。こんな経験もないかな？ 会議でプレゼンをしてもなかなか上司が新しい知識を理解してくれずに、仕事がはかどらないとか…４５歳ぐらいまでかな？ この世代に権限の委譲が起これば仕事が、はかどるよね。そのお荷物世代が退職を迎える黄金の成長期が日本全体に来るよ。だから日本株は２万円へ一直線。
時代や：なんだか…納得できるような意見でもあるし、違うような気もするし…
かたる：時代の流れをどう感じるか？ …は、非常に重要な要素なんだね。先日、来週の展望で銀行の貸し出し増減率のグラフを掲示したよね。あれは非常に意味があるんだけれど、理解できたかな？ これから住宅を買う人は長めの固定金利にしたほうが良いね。そろそろ金利が上昇するよ。リートを僕は、むかし、薦めたが最近は売った方が良いと言っている。どのくらいレバレッジを使っているかによるが、多くのファンドは借り入れにより配当を嵩上げしているからね。金利が上がれば、レバレッジが大きい会社ほど減益要因になるね。他にも意味があるんだよ。いちいち説明するのは大変だけれど…冒頭の「コモ」さんの宣伝をしたが、なんでも経験をしないと本物の見方は出来ないよ。机上論では分からないことはたくさんあるからね。
神主さん：確かに…かたるが過小資本の銘柄を取り上げないのは立派だね。よくネットなどで○○がストップ高とか…連勝中とか…宣伝をしているが、そんなものは何にも意味がないからね。１０００万円や２０００万円のお金で勝負している世界と違うからね。その点は褒めるが…如何せん、成績が今一かな？
かたる：言われるまでもない。歯痒い思いをしている。新日鉄―５４０１の株価を予想しながら、今ひとつ乗り切れなかった。銀行をもう一回ぐらいやるべきだったかもしれないし…双日に拘りすぎていたかもしれないが、でも良い銘柄なんだね。双日は…あのグラフの意味は双日も上がることを示しているが、逆の意味もあるし…痛し痒しかな？
トロ：まぁ、どっちにしても強い相場だということは認めるが、片手に強気を抱いたら、心の中では弱気の対処も考えるべきだね。
かたる：まもなく、更なる飛躍期を迎えるよ。心配ないと僕は思うよ。積極的に強気を通すべきだね。お前ぐらいだよ。いつも弱気の奴は…この休みは銘柄研究かな？ 明日は新潟に帰り、トンボ帰りして…じゃ、またね。 「コモ」を忘れずに…
「今日の市況」は人気blogランキングに参加しています。2005年09月15日
「出来高急増銘柄」「
かたる：主体性のない人間の集まりか…学歴主義の弊害なのか？ それとも協調を重んじるために、個性的なプレイヤーが育たないのか？ 分からないが、日本の機関投資家を始め市場参加者の空気は外人投資家の買い越しか、売り越しかに、関心が集まりすぎているのではないだろうか？ 何で他人の動向を気にしてばかりいて、自分の考えを信じられないのだろうか？
住金―５４０５をはじめ、新日鉄―５４０１などはバブル期を上回る好業績を発表しているのに、その数字を信じて買おうとする人間が居ない。全てが市場のムードで高ければ、追随買いが入り、安ければ利食い売りが先行する。その日、その日限りの場味のディーラー相場と言う印象だね。短期の一買い、二やりのネット参加者が多いのか？ 主体性が感じられないね。業績動向を見ながら、安ければ買い、高ければ売れば良いのに…
時代や：だいたい、かたるのように同じ銘柄を、何年も繰り返し売り買いする奴はあまり居ないんじゃないの？ よく飽きないね。
かたる：今日は日経新聞効果かな？ 総合商社の三菱商事―８０５８が１９５８円だからね。２０００円大台乗せは時間の問題だね。予てからのお約束どおり…
時代や：じゃ、もういくらも上がないじゃないの？
かたる：目標株価など誰にも分からないよ。原油価格が更に高騰し続ければ、利益がドンドン膨らむし…少なくとも第二四半期決算が発表されるまで買い続けても大丈夫だと思うね。僕は前から２０００円大台乗せでの活躍は必至と言っていたが、株価が２５００円、３０００円になるかもしれない。高値は時代の流れが決めること、常に流動的なんだね。三菱商事の一株利益は２００円を越えるんじゃないかと推測しているよ。だからＰＥＲ１０倍程度は買えると、前から思っているわけだね。
神主さん：日経新聞によると双日―２７６８が商社で唯一、昨年メキシコ湾で油田開発をしていると報じられているね。
かたる：そうなの？ 日経新聞の間違いじゃないの？ 会社発表によるとメキシコ湾では天然ガスに関わる権益を昨年の１０月に取得しているよ。既に石油換算で日糧５０００バレルの規模だというね。確か油田開発は北海グリンフォン油田（日糧２７００バレル）とカボン沖ＥＴＡＭＥ油田（日糧１２００バレル）だけだと思うが…しかし双日の利益の源はメタルワンの取り分が大きいぐらいじゃないのかな？ 基本的にたいした額じゃないよ。
商事も石炭のウェートが大きいんじゃないの？ 僕の記憶違いかな？ 僕が双日に期待しているのは、中国自動車推進部の成長だね。これから楽しみだよ。ロシアや中南米などへ三菱自動車―７２１１と組んで進出したり、韓国の現代と組んだりしてやっているし、ベトナムではスズキ―７２６９と組んで事業展開をしているね。アジアの隆盛を捉えようとしているから、計画以上に利益が伸びると思うね。四季報予想では、既に、今期の数字を会社予想の最終利益３８０億円から、４００億円に増額予想していたね。この分だと、だいたい一株利益が１００円程度になるんじゃないの？
トロ：だまされたら駄目だよ。優先株の存在を忘れたら…
かたる：確かに将来はわからない。しかし新日鉄もそうだが、やはりＰＥＲ１０倍は最低ラインだと思うよ。もし新たに株式が増えなければ、明らかに割安だからね。だから今日だって、あっという間に５８０円台に入るんだね。信用買い残があるが、みずほ―８４１１の例もある。僕はみずほを売って、双日を買ったんだから、逆転しないと面子が立たないよ。
トロ：お前に面子などあったの？ 証券マンの言葉など、信じちゃ駄目だよ。明日になれば売りだ、売りだと言い出すんだから…
かたる：そりゃ、株の世界だから仕方ないね。今の外人投資家はトップ銘柄ばかりを買っている。この事実をどう解釈するか？ ここが重要だね。
時代や：どういう事なの？
かたる：市場の現象をいちいち説明しないと分からないのかね？ それで証券マン？ 前にも言ったよね。みんなは覚えているかな？
神主さん：人気が波及する話しかな？
かたる：まぁ、そうだね。お金は回るんだよ。一番手が大型のトップ銘柄、次に二番手、三番手…そうして大型株から、だんだん小型株に人気が移っていく。この流れはトップの波動が大きいほど、相場のスケールが大きいんだね。みずほは倒産すると言われ、５８３００円まで叩いたんだね。なんと１０倍以上のスケールになっている。このスケールで今後の相場展開は続いていくんだね。日経株価が１３０００円とか、１４０００円とか、言うスケールの小さな話しの相場じゃないよ。壮大なスケールの大相場なんだね。ガンガン強きを堅持だよ。
「今日の市況」は人気blogランキングに参加しています。2005年09月14日
「出来高急増銘柄」「
かたる：アメリカ市場では個人消費の減速懸念が言われてきたので、グリーンスパンの談話が注目されているという。日本でもデフレ脱却が言われ、日銀の量的緩和の見直しを示唆する発言が相次いでいる。僕は大手銀行が公的資金返済をするまで、量的緩和姿勢を堅持すべきだと思うが、官僚社会主義派の考え方は分からない。何故、金利の話しをするかといえば、金利動向は株式市場に重要な影響を与えるからね。この関係が分からない人は多いだろうが、基本的に金利が下がれば株式は上がり、金利が上がれば株式は下がる逆相関関係にある。
時代や：講釈は良いけれど、株が下がっているよ。なんとか言えよ。
かたる：双日―２７６８の件かな？ どの株でもそうだけれど、高値持ち合いを抜けなければ、一度下げて整理するのが普通だよね。株は上げるばかりでなく、下げるから買い場があって良いんだよ。新規に参入する人から見れば、絶好のチャンスが到来するわけだからね。他人より安く買えるチャンスがやってきたんだね。でもあまり下げるようにも思えないけれどね。何故なら業績が業績だから…
トロ：どうだか…こんなボロ株。優先株の考え方でお前の買い根拠のＰＥＲ割安論は消えちゃうんだよ。経営者だって何を考えているか分かったもんじゃないよ。カネボウみたいな連中が現実に居るんだから…。公認会計士が嘘を言うんだからひどいね。
かたる：土橋さんをカネボウと一緒にしないでね。でもカネボウは本当にひどいね。僕らは有価証券報告書を信じて売り買いをしている。その有価証券報告書が偽造されている。会計士、会計事務所、東証、金融庁の関係者は厳罰にされるべきだよ。それを信じて信用取引で売り買いをしていて、借金を抱え自殺した投資家がいたとしたら、明らかに殺人罪だよね。
トロ：会計士や会計事務所は分かるが、東証と金融庁も…
かたる：だって担当者が居り、権力振り回し指導しているから、不祥事が生じれば、当然、当時の関係者は責任を取るのが筋じゃないの？ もし知らんふりなら、なんの監査権なの？ 監督責任は重いよ。責任の取れないなら、権力を使って指導する方がおかしいよ。
神主さん：一理があるが、まぁ、訓告ぐらいのもんかな？ 株式相場に、いっぷく説が出ているね。外人投資家の買いは鈍っているとか…
かたる：どうだか…今週が機関投資家の決算対策売りのピークだよね。来月は中間期を終え、機関投資家の中には配分を見直す所もあるんじゃないのかな？ なにしろ日銀筋から量的緩和の終焉を言われているからね。債券の比率を下げて、その分、株式へ流れるのが自然だね。
時代や： …と言うことは、１０月に向け再び高くなる場面も想定されるわけ？
かたる：１１月に向けヘッジファンドの決算や、個人の税制対策などで、アノマリー現象が懸念されるが、それ以上に好調な業績を市場はどう評価するのかな？ 僕は例年のように弱くなるんじゃなくて、強い展開じゃないかな？と考えているよ。何しろ、始めてのサマーラリーを経験した年だからね。昔は１０月の中旬まで強い展開で、１１月に少し緩んでも、そこが買い場で、年末年始高に向かったものだよね。
トロ：どうかな？ かなり主力株は乖離しているよね。これだけ移動平均線から離れれば、調整は仕方ない局面だよ。利食い千人力と言う言葉があるよ。しばらく追証と言う話を聞いてないし…そろそろ。。。
神主さん：そうかもしれないね。新聞なんか読むとみんな強気に転換し、弱気が皆無だもの…
時代や：そんな僕なんか、いくらも儲かってないよ。損を出さずに、期日を乗り越えただけなのに…そんな、そんな…殺生だよ。
かたる：まぁ、相場はお前の為に動いているわけじゃないが…心配ないと思うよ。追証とは無縁の展開だと思うよ。だって４―６月期に続き、７－９月期も業績はさらに良いからね。あくまでも株価は業績で決まるんだよ。さて、今日はここまでだ。互いに頑張ろうね。
「今日の市況」は人気blogランキングに参加しています。2005年09月13日
「出来高急増銘柄」「
かたる：アメリカはＭ＆Ａの効率社会、経営者が変る事によって高収益会社に生まれ変わる幸運は良くあるね。日本では日産自動車―７２０１が成功例で、一時、マスコミにとやかく言われたが、結果は会社の取引先、ユーザー、従業員、株主と全てが満足した結果となった。日産自動車が日本的な慣習を破って、薄板の値下げを強要し鉄鋼界を強くし、下請け部品メーカーの系列を壊し競争力を付けた。効率化のグローバル精神を日本に植えつけた功労者と言っても良いだろう。ゴーン氏の功績は素晴らしいものだね。
郵政民営化がこれからどういう形で進展し、次に社会保障制度の医療など、抜本的な見直しが強いられるという。医者の世界は保守的で大きな波が訪れるのだろう。更に製薬業界はより一層の再編が見込まれるね。老人健保の１割負担の見直しなどが行われ、利用者負担が原則になるのでしょう。必要のない薬をもらう老人は、どのくらい多いのだろうか？健康予防の概念が取り込まれ、フィットネスクラブなどは成長を遂げるのでは…と考えていますが、どうなるでしょうか？
トロ：今度はいきなりＶちゃんの説明かな？ それにしても、かたるが年がら年中、双日―２７６８を取り上げているが、なかなか思うように上がらないようだね。
かたる：こんなもんじゃないの？ よく見ると、かなり上がっているもの。昔から、「はじめチョロチョロなかパッパ、赤子泣いてもふた取るな！」って、云うのがあったよね。株の場合も同じで、初期波動の株価上昇は速度が遅いんだよね。双日はイメージ的にこれからだよね。ようやくＩＣＵから脱出して一般病棟に移り、まもなく退院を迎える患者のイメージかな？
今日のＧの動きは底入れをしたかな？ 二点底を入れる可能性があるね。今日は少し買ってみたよ。日経新聞にバーリトンハウスの一面広告を二ページも使ってうっていたね。金持ちになって３億円の老後生活を送らないと…年金など当てに出来ないから、自分の力で何とかしないと惨めな老後生活しかないからね。
神主さん： Ｇはかなり出来高も出来ており大きな会社だから、グッドウィルー４７２３と言って良いんじゃないの？
かたる：そうか…小さくもないものね。でもリクルートコスモー８８４４はすごいね。既に売り切ったけれど続伸している。なんと安値から２倍以上になったよ。持っている人はおめでとう。
時代や：いつもそうだよ。持っているのはカスばかり…全然、上がりもしない。
かたる：おまえはいつも上がりだしたら売るからね。継続して売り買いをすれば良いよ。
時代や：でも双日なんか全然上がってないよ。フー疲れちゃった。
かたる：しかし三菱商事―８０５８は新高値を更新し続けているね。実はこの株はＣＢが発行されており、なんと１５００億円（１１８８円の転換価格）だから、１億２６３６万株の転換売りを吸収して上がっているんだね。まぁ、大きな会社だから影響はないが…おそらく、今期の一株利益は２００円を超えると予想しているよ。だから２０００円の大台で充分活躍が出来るのだろう。
トロ：最近は大型株が新高値になっているね。本格的な外人投資家の買いが継続的に入っているようだよ。
時代や：そうだね。国内の機関投資家は決算売りを出しているのに…それをこなし上がっているもの。
かたる：１０月を過ぎて下期になるとポートフォリオの見直しが始まり、株式の保有割合を上げるんじゃないのかね？ だって、日銀の岩田副総裁は「我々は１０年に及ぶデフレーションを脱する充分な見通しを持っている」と発言したとか…さぁ、早いもの勝ちだよ。買った、買った。
トロ：危ない、危ない。かなり乖離が高く、騰落レシオも１２０台になっていよ。
かたる：今日は１１５だよ。そんな数字は気にする必要はないよ。僕は１０月半ばまで強きを貫き、１１月に若干の押し目を入れ、更に続投するシナリオをイメージしているね。１１月に発表される中間期決算は、かなり素晴らしい数字だろうね。明るい展望だよ。
「今日の市況」は人気blogランキングに参加しています。2005年09月12日
「出来高急増銘柄」「
かたる：ビックリしましたね。自民党が勝つとは思っていたが、これほどの大勝とは…かたるは投票寸前まで悩み考えましたから…今日も大幅続伸ですが、選挙の影響も多少あるでしょうが、本質的にはあまり関係ないと思っています。
時代や：ところで、かたるはどっちに入れたの？
かたる：終わったことはどうでも良いが、比例区は自民党で、小選挙区は民主党の中津川博郷だね。
時代や：株屋らしいや…どっちもどっちか。。。
かたる：住民票は写したのだけれど、前の住所の選挙区の投票用紙が来たんだよね。それでわざわざ、車で２０分ほど掛けて江戸川区へ投票に行ったの。自民党は島村宜伸なんだよね。７１歳だよ。やはり政治家は５０歳代までだよね。働く人の世代でないと…でも郵政民営化に賛成だし…しかし政権交代は必要だとも思うし…苦渋の選択かな？
民主党が大敗したのは制度上の問題もあるだろうが、焦点が分かりにくかったね。大衆に訴えるんだから、もっと、簡潔に述べないと…理屈が過ぎている印象だったね。ただ、何れ増税路線になるし、所得の格差は開くのだろうね。いつまでも甘えてられないよ。頑張らないと…
神主さん：綿貫、亀井、鈴木宗雄などが当選し、田中真紀子は辛くも勝利で、京都では野中の腹心田中英夫が負け、自民党は完全に森派の勝利だね。田中―橋本ラインは命が絶たれたのかな？
かたる：予算が付かないからね。金で繋がっている信頼は「金の切れ目が縁の切れ目」かな？ 保守王国の新潟も奇妙な事に自民大勝のムードにも拘らず、民主党が善戦していたね。どちらにしても、新しい時代は確実にやってきている印象だよ。
トロ：４－６月期のＧＤＰ改定値が発表され上方修正されているね。速報値は１．１％増だったけれど、実質は３．３％増になっている。名目でも０．４％のプラスになっていたね。
時代や：銀行が一段高しているね。かたるは銀行をやらないと言ったが、一番メイン銘柄になっているよ。みずほＦＧ－８４１１はなんと６４万円だよ。お客様で持っている人がいるのかな？ みんな売ってしまったよ。
神主さん：ただ銀行株以外は、みんな寄り天だね。
かたる：そうだね。新日鉄は３４７円寄り付きで、３４１円の終わりだね。ただ鉄鋼株は最近まで買われていたし、銀行は高値で持ち合っていたからね。今日の金融新聞には一面で外人投資家は中小型株の割安株を買っているという報道がされていたね。かたるが新しく買っている銘柄もそうだけれど、ＰＢＲが１倍以下で、２％以上の利回りに回る株などは何れなくなるだろうね。保守的な投資家にはお奨めだね。
更に大和総研と野村證券による２００５年度の業種別経常利益増減ランキングが金融新聞に載っていた。大和から順番に１位が総合商社で６４．４％増益、２位が鉄鋼で２５．９％、３位が繊維で２０．１％、４位が非鉄で２０．１％、５位が不動産で１２．３％となっており、野村も１位が商社で５６．６％、２位が鉄鋼・非鉄で２１．９％、３位が住宅・不動産で１１．４％、４位が１０．７％で小売、５位が８．１％機械となっている。
トロ：ハイハイ、もう充分だよ。だから商社の株が、一番、上がると言いたいんだよな。
かたる：株は業績で判断されるよ。先日、僕は松下―６７５２を売って三菱商事―８０５８を買ったと書いたと思うが、その時は１００円以上の開きがあったが、本日、終値で株価の逆転現象が起きているね。三菱商事は１８９５円、松下は１８８３円だよ。あれは…いつの日だったかな？ 最初に松下が１９００円台に乗ったあたりだよ。松下を売って三菱商事を買っているんだから、褒められるね。
トロ：誰も認めてないから自分で褒めている。お笑いだよ。ハハハ…
かたる：その頃の今日の市況を見ると新日鉄―５４０１も盛んに取り上げているよ。まだ３００円に乗った頃だね。後になって気付かないでね。今日は商社の一段高の材料を述べているからね。いよいよ三菱商事は公約の２０００円大台に向かうだろうし、双日も新高値を更新するだろう。
時代や：ところで双日のムーディーズの格付けの取り下げの話しは…何？
かたる：発表されている通り、現実はトリプルＢの評価で社債は売れている。ただしソフトバンクー９９８４は０．８％の上乗せだが、双日は１．５％の上乗せ幅だね。あとＳＢの枠は４３５０億円もあるから、早めに優先株を消却すれば良いのに…僕が社長なら優先株をＳＢ（社債）に置き換え、株価が１０００円になったら１億株の公募増資を実施してＳＢを随時、返済するがね。
トロ：集まらない架空の話を出すのはルール違反だよ。
かたる：信用買い残があるので、簡単に値段が、今のところ飛ばないが、業績は絶好調で新高値更新は、時間の問題だろうね。株価は業績が決めるんだからね。今日の業種別の増益率は重要だよ。増益率の高い業種から銘柄を選択しなくてはならないよ。株は変化を求めるものだからね。
「今日の市況」は人気blogランキングに参加しています。2005年09月09日
「出来高急増銘柄」「
かたる：カトリーナの影響から利上げが中止されるとの見方の発生があり、昨日はやはり利上げ実施と言う線が濃厚だと観測されています。この次は１１回目だからね。世界に、だぶつく資金は吸収されていく訳だけれど…難しい局面ですね。
最近は双日―２７６８の話しか話題にしてない様子。それだけ材料が多く出ているのでしょうが、日本語の会社案内をリリースしたようで、株主としてはこの土曜日、日曜日に読んでおかないと…と思っている次第です。ＴＯＰページから株式コードの２７６８を打ち込むと、双日のホームページに行けるからね。参考にしてくださいね。
昨日ほどじゃないですが、今日も遅いので簡単に…ＳＱを越え新しいポジションの組み入れかどうか分からないが、日経平均株価は続伸して引け新値だという。富士通―６７０２などのハイテク株もしっかりしている様子で、ハイテク組み入れ比率が高い投信や機関投資家さんは、強気に傾きつつあるようですね。全体は出遅れ銘柄の修正高などに支えられて好調な展開だったようです。弱気の連中は昨日までに利食い玉を整理している様子。
仮に選挙後に続伸したら、売って現金にしている投資家はどう行動を取るのでしょう？ 自民党が勝つのか、民主党が勝つのか？ どちらが買っても、市場には余り大きな影響はないのでしょう。何故なら、既に小さな政府のシナリオは両派とも同じように感じるし、民間企業の意識改革は本物だからです。おそらく、官僚の世論操縦にだまされているのでしょうね。小泉は片山さつきなどの財務省のキャリア官僚を衆議院議員候補者に立てています。しかも東海ブロックでは第一位の比例重複となり当選は間違いないのです。
官僚社会主義に逆らっては生きて行けないし、かと言って、既に巨大化している組織は自滅のシナリオに足を踏み入れているのでしょう。本丸の意識改革には、まだまだ時間が掛かるのでしょうが、少しずつ周りの鎧を壊し、前に向かわないと…彼らもその辺の事情はよく理解しており、延命策をあの手この手でやっているのでしょう。選挙を控え、未だに迷っているのです。小泉の郵政民営化は正しいし、基本的に自民党寄りの考えなのに…しかし、権力は腐るのです。既に自己崩壊するほど肥大化した組織ですから…
この癒着構造を断ち切るには政権交代が必要ですし、しかし郵政は民営化が正しいように考えるし…ジレンマなのですね。政権交代は必要なのです。権力を長く持ち続けると驕りが生まれ、傲慢さが出てきます。これは摂理ですね。しかし今回の小泉はお見事なのです。だから迷っている。体制転換には政権交代が必要ですが…はぁ～。もう少し考えてみよう。今日は疲れているのでこの辺で…明日のコメントを参考にしてくださいね。
「今日の市況」は人気blogランキングに参加しています。2005年09月08日
「出来高急増銘柄」「
かたる：今日は遅くなったので、簡単に終わりたいと思います。一貫して注目している双日－２７６８の第二回転換社債型新株予約権付社債の普通株への転換が完了したと発表されました。（野村證券割り当て分）これにより発行株式総数は４億１３９万９９００株になったそうです。ほぼ想定どおり一株利益は９０円前後になるものと推察されます。（最終利益は会社発表予想の３８０億円で計算）
鉄鋼株の決算が発表されていますが好調のようですね。株式の基本は業績です。株価と業績の関係を表す指標にＰＥＲ（Price Earnings Ratio） があります。鉄鋼株式の好調さは低いＰＥＲの見直し買いを、外人投資家からされて人気になっているのです。この尺度は世界共通なのです。お金は金利の低いものから高いものに流れますが、株式市場では基本的にＰＥＲの高いものから低いものにお金は流れるのです。（成長力などにより変化があるが…）
一般的にＰＥＲは「株価と企業の収益力を比較することによって株式の投資価値を判断する際に利用される尺度である。株価が500円で、一株当たり利益が50円ならば、株価収益率は10倍である。ＰＥＲ＝株価/ＥＰＳ（一株利益）市場平均との比較や、その会社の過去のレンジとの比較で割高・割安を判断する場合が多い。どのくらいの株価収益率が適当かについての基準はなく、国際比較をする場合には、マクロ的な金利水準は基より、各国の税制、企業会計の慣行などを考慮する必要がある。」と解説されています。
明らかに割安な双日が正当に評価されない理由に優先株の発行があります。仮に残りの優先株が株式に転換されると発行株式総数が多くなり一株利益が希薄化されます。そうなると、割安といえない事態が生じる可能性があるから、市場は双日に正当な評価を与えていないのです。ところが土地の最低価格が金利との裁定によって決まっているように…（収益還元法価格）株式の価値も毎年生み出される最終利益額と時価総額によって決まっているのです。
仮に借金が多ければ、営業利益から利払い分を引くため経常利益が少なくなります。それゆえ、税金などを考慮した最終利益と時価総額を比較することは、絶対的な算出方法だと思います。毎年稼ぎ出す収益ほど価値のあるものはありません。極端な話し、現時点の財務内容などより、価値があるのです。ＰＢＲの割安株と、ＰＥＲの割安株どちらを取るかといえば、誰でもＰＥＲの割安株を選びます。これまでの蓄積より将来の利益が優先されるのは理屈の上から当然でしょうが、あくまでもバランスの問題です。
ここで問題にされるのが双日の優先株問題。会社発表によれば、今後の優先株は期間利益で消却するといっています。この会社の発表を信じるか？どうか…ここが双日を買うかどうかの判断の分かれ目になるのです。現在の発行株式総数が堅持されるなら、明らかに割安だし…会社の発言を信じるかどうか…
本日、住金－５４０５が増額修正を発表しています。中間経常利益を８００億円の予想から１２００億円に増額修正しました。この住金は２００２年末から２００３年に掛け倒産すると指摘され、ただの３６円まで売られたのです。借金が多かったのですね。黒字にも拘らず…市場とは疑り深いものです。会社のコメントを信じずに額面割れの株価を演出するのです。今では住金の発表を疑う人はいないでしょう。双日は来期、復配を宣言しています。
何故、市場は丸紅や伊藤忠と同じような評価を与えないのでしょう。せめてＰＥＲ８倍程度の評価を現段階でしても問題はないと思います。１０倍とは言いませんが…明日で信用期日の売り物が切れます。既にかたるのお客様は、ほとんど決済済みになっています。本日は１０万株程度の期日でしたが明日は３万株程度です。しかも９月の双日の期日はあと２万程度しか残ってないのです。（２００万株ほど手持ちがあると思いますが…）明日の峠を越えると売り物が切れるのです。転換売りもほとんどなくなり、期日売りもなくなる。需給環境は良くなりますね。しかも業績は好調です。
チャート的には値もたれ感があり、一度下げた方がスッキリします。明日が買い場になるかどうか…どちらにしても業績動向から見て下値は乏しいので、買いに歩があるように感じますね。人間は弱いから総選挙の前には儲かっている玉は整理したがるものです。さて皆さんはどう考えるのでしょう？
「今日の市況」は人気blogランキングに参加しています。2005年09月07日
「出来高急増銘柄」「
かたる：我ながら呆れることがある。相場の見通しに対し意地になることである。人間の感情と言うのは不思議なもので希望的概念が盛り込まれ、自分の思考パターンが構成されている。だから自分の都合のいい方へ考えがちだけれど、現実はそんなに甘くはない。多くの場合、特に株式相場は自分の見通しと異なる展開をすることが間々あるね。
時代や：うん、僕なんか、しょっちゅうそうだもの。誰かさんには騙されるし…上がる、上がると言われ続けられ、既に双日―２７６８は何年になるのかな？
神主さん：確かにかたるの投資は、いつも同じ銘柄だからね。双日の前はみずほ―８４１１が長かったよね。あれは下がる前から、ずっと同じ事を言い続けているもの。オリコ―８５８５なんか下がっても、下がってもオリコだったし…
かたる：でも、そのおかげでみんな儲かっているよね。確実に買値より上がる銘柄を薦めているよね。今日は人気が爆発しているＲなんか…ちゃんと高値を取っているよ。
神主さん：いくら品薄でも「かたるの本」にも出ているし、もう良いんじゃないの？ ちゃんとリクルートコスモス―８８４４と書いても…
かたる：かたるクラブの６月１８日号で触れているね。この時期の株価は３２０円だからね。既に売り切っているが本日は５５４円まで買われているね。かたるの目標株価が６００円程度だから、そろそろ妥当株価に近づいてきたんだろうね。
神主さん：そう言えば、かたるが銘柄研究に、数日前、挙げていたＮＴＴドコモ―９４３７が人気になっていたね。
かたる：うん、あまり買ってないが上がってきたね。大型株だから丹念に安値を拾っておけば成果は出ると思うけれど…かたる向きの銘柄じゃないね。やはり、かたるはＶのような博打っぽい株が好きだね。きっと、貧乏人なんだろうね。今日もお客さんに双日の期日なので、その処理の注文をもらうついでに話していたが、完成された会社の株を買っても儲けは知れているよね。未完成な危ない匂いがする、わけの分からない会社が面白いんだよね。
むかし、田中角栄は「千秋ヶ原」と言う今回のように台風などで川の水が増えると、水の下になる誰も住まない葦の原っぱを買ったんだね。それこそ、ただのような価値で…今は、郷里の長岡では、そこに大手スーパーが出店し、メインの商店街になっており、地価は坪３０万円以上なのだろう。ただの土地が３０万円だからね。だれも価値を見出さない葦が生い茂る河川敷がだよ。
株式市場も似ているね。誰も見向きもしない会社の株が変身して行き大相場を演じる。それこそ１００円台の株式が１０００円、２０００円と駆け上がるところに株式市場の醍醐味があるんだね。
トロ：何が醍醐味だ。宝くじに当たるより難しい確率だよ。仮にその株を買ったとしても途中下車をするのが当たり前だよ。どうもお前は口が上手くていけないよ。ひょっとしたら、商売の道を誤ったんじゃないの？ やはり詐欺師が似合っているよ。
かたる：過去に僕が手掛けた銘柄の実績を見てよ。みんな高値に張り付いているよ。変な株を薦めてないよね。きっと、今回のＶも素晴らしいものになるだろうね。みんなには、現段階では見えないんだね。困った人達だ。双日は既に折り返し地点に来ているね。次の銘柄を観察しながら買い始めないと…
時代や：上がった上がったと…自慢そうに言うが、まだ年初来の高値も更新してないよ。他にいくらでも上がった株があったのに…
かたる：まぁ～ね。でも三百円台の買値の人にとってみれば…まずまずだよ。明日でかたるの期日は一巡するね。金曜日にもあるが利食いだったので、既に多くの人がジャンプしているのだろう。来週からは期日売りの圧力がなくなるよ。野村の売りもなくなり、期日もない。ようやく買い需要が素直に、株価に響く位置まで来たね。長かったなぁ～。
実は先日も銘柄研究をしていたが眠くなって寝てしまった。退屈な銘柄選択作業ではピンと来る銘柄になかなかお目にかかれない。資金も多くなり市場占有率が問題にされるような株式じゃ、小さすぎて…誰か教えて欲しいものだね。かたる好みの株じゃないと駄目だね。ドコモでも良いが保守的過ぎて…ピカって光る株じゃなくても…これは良いんじゃないの？と言う銘柄が見つかったら教えてね。必ず、かたるも参加するようなら返信メールを書きますから…たまに、この銘柄はどう？…とメールを貰うがなかなか…かたるの目に合うものがないのです。ダイエー―８２６３も候補だったけれど…ム、ム、ムー
そう言えば、面白い記事を見つけたので紹介するね。９月５日の日経産業新聞だね。自社製品が売れたら、米国企業は価格の引き上げを検討する。欧州企業は供給を絞ってブランド価値上昇を目指す。日本企業は工場に大量生産の指令を出すのだそうだ。続編が載っており、中国人なら幹部社員が辞めて自分で工場を作り、模造品を生産するという話が載っていたね。日本人は選挙後を睨み、株を売ってキャッシュ比率を高めているという。果たして欧米人はどうするのかな？
「今日の市況」は人気blogランキングに参加しています。2005年09月06日
「出来高急増銘柄」「
かたる：昨日書くのを忘れていたけれど、今度、新しい仲間を迎え、「ＩＲＮＥＴ」のレポートも、より一層、充実する事になります。みんなペンネームですが、中身のある人達だからね。兎角、ネット上には偽物の匂いのする記事が多く散見されますが、「ＩＲＮＥＴ」はあくまでも正道に行きたいと考えています。我こそはと言う人がいれば、いつでも仲間になって欲しいと願っています。明日の豊かな証券界を目指し努力したいと思っています。皆さんのお役に立てれば…と、多くのボランティア・スタッフによって、この「ＩＲＮＥＴ」は支えられています。いちば君をよろしく。
本日も寄付きから強く、外人投資家の買い越しは続いているといわれています。新日鉄―５４０１の動きを見ると高値で窓を開け、上値追いしている姿はどうしても警戒感を抱きますが、業績が業績だからね。たとえ目先、高値を掴んだとしても、その後の下値を買って置けば報われるのでしょう。しかし乖離は高く、何れ調整局面は避けられないでしょうが…
時代や：でも周りを見ると、売り手ばかりで買っている人がいないよね。やはり買っているのは外人投資家なのかね？
かたる：さぁ～？一体、誰が買っているのか？ 昔は手口が公開されており、手口の多い証券会社の株式部の知り合いに聞けば、海外からの注文とか、国内法人とか教えてくれたけれどね。今は難しいね。しかし、どうして皆はそんなことを気にするのかね？ 誰が買っているとか…そんな需給状態は、基本的に関係ないよ。関係あるのは業績の推移だよ。
神主さん：そう言えば、双日の野村證券持ちの転換率が９０％になったと発表されていたね。
かたる：ほぼ、僕の推察通りなのかな？ いや少し残っていたわけか…問題は野村證券の手持ち株ではなく発行株式総数がいくつになり、一株利益がいくらなのか？…と言うことだね。会社発表によれば、８月３１日現在で３億８９３１万７７４２株なんだね。残りの未発行残高は３５６円が１０億円分、４９６．６円が６０億円分、そうして５０３円が３０億円分だね。全部転換すると、２８０万８９８８株、１２０８万２１５８株、５９６万４２１４株だね。と言うことは合計すると、１５４５万５３６０株になるから、総合計は４億０４７７万３１０２株となり、３８０億円の最終利益なので一株利益が９３円８７銭になる。
問題はまだ発行されている優先株の処理だね。銀行はこの優先株を早期に処理したがっている。この要求に双日は応えなくてはならないが金がない。将来の金はあるが今のお金がない。まるで俺みたいだな。
トロ：何を言っているんだよ。お前なんか…今も、将来もないじゃん。
かたる：人並み以上に稼いでいるのに、人より金がない。どうなっているのかなぁ～？ まぁ、そんな事は良いか…仮に、双日が残りの優先株式を期間利益で償却できれば、ＰＥＲ１０倍で９３０円が妥当株価になるね。５８０円で買って９３０円で売れる事になる。この３８０億円の前提は、現状では増額含みだからね。１割や２割の増額があるとすれば、１０００円の目標株価も見えてくるね。
トロ：おいおい、期待は良いが、借金を返してからにしろよ。お前のかみさんのお母さんの借金は返したのか？
かたる：道半ばだね。まるで双日と一緒だ。どっちが早いかな？ 双日が早いか、かたるが早いか？
トロ：しかし、まだ数千億円もあるんだよね。大変な金額だよ。
かたる：お前は金融の世界を知らないからね。このペースで行けば、残りはあっという間だね。誰かがポンと３０００億円ぐらい貸してくれるかもしれないよ。
トロ：そうなれば、また借金が増えて破綻懸念先で処分されるよ。
かたる：仮に次の候補として、公募と言う手もあるね。もう一億株ぐらい発行しても良いんじゃないの？ 株価が８００円ぐらいになったら１億株を発行すれば、合計で５億だから、最終利益が４００億で一株利益が８０円。あとは期間利益で返して、来春には、誰にもけちを付けられない会社に変身するよ。
ここが重要だね。時代が変ると基準も変るのが金融の世界だよ。この４００円のギャップが双日の魅力だからね。借金を悪と考えるデフレの時代はだんだん遠くなり、逆に借金が宝物になるインフレの時代がやってくる。やはり商社は薔薇色相場だな。
神主さん：お前の構想は…そこまで視野に入れているの？
かたる：だって、おかしい根拠だもの。金融庁の計算根拠は明らかにＵＦＪに対する確執があったんじゃないの？ ダイエー―８２６３が欲しかったんだろうね。
時代や：そのダイエーもなかなか良い動きだね。
かたる：当たり前だね。借金棒引きだもの。僕は株主だけれど…大きく買うべきか躊躇しているね。
神主さん：何故なの？
かたる：フェアじゃないから…やはり借金は苦労しても払わなくちゃ…官僚みたいに他人の責任にして増税で乗り切るのは卑怯だね。まず、率先垂範だよ。役人はみんな減給を実施すれば良い。双日の社員はボーナスをカットして利益を上げ借金を返済した。それに引き換え役人は弛んでいるよ。まぁ、明日からの双日は楽しみだね。今週は期日の山場を迎えており、この動きは特筆できるね。４０００万株の期日だからね。それを高値で迎えられる。最高に強いよ。今、売り物があるうちに買わないと…急がなくちゃ。じゃ、また明日。
「今日の市況」は人気blogランキングに参加しています。2005年09月05日
「出来高急増銘柄」「
かたる：最近は材料に左右される市場を見ると、情けなくなる事が時々ある。何故、みんなは目先の動きばかり気にするのだろうか？ サッパリ僕には理解できない世界になった。今日は日経新聞が一面に報じていた新日鉄―５４０１が一番人気を受けていた。あれはいつの日だったかな？ かたるは新日鉄を保守的なお客様にお奨めし、買ってもらっていたが２９０円を越える前に売ってしまった。
考えてみると市場と言うのは…ある程度、人気を維持し始めてから手掛ければ充分なのだろうが、他人より遅れることが嫌いな性格の僕は、上がると思ってもやらない事が間々ある。今、強烈に思っているのは、やはり三菱商事―８０５８だろうね。この会社の増額修正は新日鉄以上のインパクトがあるのだろうが、なかなか買うチャンスがない。やはり、手掛けるには切っ掛けが必要で、誰かが背中を押してくれないと踏み切れないときもあるね。
時代や：一度、手掛けていたじゃないの？ また、やる、やるって言っておきながら、まだ買ってなかったの？
かたる：不思議だよね。彼女を誘うにも勇気がいる。ともすると、折角のチャンスを逸することが良くあるね。
トロ：餓鬼じゃあるまいし…やりたいようにすれば良いじゃないか。
かたる：証券マンの心理は微妙なんだよ。色んなケースを考え、色んなパターンを想像する。常に対処が出来るように考えながら行動するんだよ。だから…勇気がいるんだろうね。
神主さん：最近の証券会社は株を薦めないからね。そんな心理は無縁なんじゃないの？
かたる：今の相場は強いからね。驚くほどだね。先駆した銀行などはジリジリ高値を更新しているよ。これは何処かで火が付きそうだね。パーと燃えないと収まりが付きそうにないね。
時代や：パーと、って？どんな感じなの。
かたる：パーはパーだよ。総花的な相場が訪れる可能性があるんじゃないの？ ここから更に一段高さ。兎に角、物色の範囲が力強い金融相場の銘柄で、しかも大型株だよね。強いな。人気株を買って置けば、儲かる大相場のイメージだね。
時代や：しかしかたるは、今日は売りが多かった？
かたる：安いところは買って、上がってきたら売っているね。基本的に株数を維持しながら売っている感じかな？ まぁ、相場テクニックを駆使して最大限の収益を目指さないと…所詮、素人の人には理解できないかもしれないね。今は、もう少し力が欲しいかな？ そうすれば、もっと理想の相場を演出できるような実力が備わるよ。まだまだかな？
トロ：今の核って、なんなの？
かたる：そりゃ、銀行、不動産、鉄（素材）、商社（資源関連）などじゃないの？ まぁ、ソフトバンク―９９８４も入るかな？ 最近はドコモ―９４３７を大々的に手掛けようか？と考えているね。これならみんなが乗れるし…
時代や：あんな重い株をやるの？おいらは嫌だよ。
かたる：お前の趣味なんか聞いてないよ。
神主さん：なんで？
かたる：だって、やはり携帯電話の付加価値サービスは大きな魅力があるよ。お財布携帯なんか画期的な革命的な位置づけにあるよね。この情報価値は、かなり高い価値を有すると思うね。僕には一つのアイディアがあるが、誰かが何れ手掛けるだろうね。それとも売り込もうかな？ 兎も角、整理も済んだドコモは、かなり面白い存在だよ。少し研究してみよう。
時代や：やはり嫌いだな。そんな株、どうでもいいや。
かたる：お前の趣味なんか聞いてないよ。俺は自分が良いと思えば何処までも…の口だからね。誰がなんと言っても双日―２７６８は上がると思うし…だんだん魅力的な株は少なくなるからね。あぁ、惚れて惚れて惚れぬく、良い女に巡り会いたいな。
トロ：ほんとうに…しょうがない奴だよ。お前は…
「今日の市況」は人気blogランキングに参加しています。2005年09月02日
「出来高急増銘柄」「
かたる：ＩＳＭ発表の８月の製造業景気指数は５３．６％とか…市場予想の５７％より低いがマズマズ。ハリケーン「カトリーナ」の話題が報道されているが、このような現象で金利引き上げが一時的に中断されるとは思わないね。むしろ足元の景気指標が今後の金融政策を決めるのだろう。
時代や：原油高を背景に日本でも石油株が買われてきたね。
かたる：日本の場合、あまり恩恵を受ける会社はすくないね。直接的には帝石―１６０１、関東天然ガス開発―１６６１、国際石油開発―１６０４、石油資源開発―１６６２などの会社などだろうが、若干、日本石油―５００１などの大手は権利を保有しているのかな？でも、やはり日本では商社なのだろうね。東亜石油―５００８などの株価が乱舞しているようだけれど、僕には理解できないね。
神主さん：銀行株は政府が優先株を売るとの報道で警戒感が出ているね。
かたる：汚い連中だね。産業再生機構にしても…もともと銀行にばかり政策責任を押し付けたのは誰なのかな？ ここが日本的だ。役人はいつも自分のミスの責任を取らない。僕ら民間人は、最大、会社を首になるね。サラリーマンなどは首になるだけだけれど、僕ら歩合給の連中は借金だらけになる。自分の相場観の失敗は自分で責任を取らなくてはならない。
結果論でコロコロと前言を翻す態度を取るのはフェアなやり方じゃないね。新生銀行やあおぞら銀行の損失を取り戻す？ おかしな話だよ。日債銀の融資先を徹底的に洗い直し調査すれば良い。きっと、政治家などが関与している会社への焦げ付き融資が膨らんでいるのだろう。そうして、それを許した監督責任を取るのが筋だよ。歴代の大蔵省の事務次官などは、みんな監獄に行くべきだよ。それがのうのうと渡り鳥をやって退職金もらいを続けている。
トロ：久しぶりに聞くね。その話しは…確かに、今となっては時間が流れ、忘れられつつあるからね。
かたる：考えて欲しいね。大手銀行ばかりが不良債権処理の痛みを受けてきたんだよ。借金棒引き？ 確かに貸し手責任も存在するだろうが、大蔵省の監督責任はどうなるの？ 責任を取らない監督権など意味がないよ。偉そうに結果論で民間企業を締め付けて、自分達の政策責任は何処に消えたんだよ。それをうやむやにして、公的資金投入の損を取り戻す為に株を売る？ 僕にはこのような裏切り行為みたいな行動は理解できないよ。金融庁と言うところは、人間じゃないね。
トロ：そりゃ、言い過ぎじゃないの？ 国民の税金の穴埋めをするのは当然だよ。その手段として株を売るのはそんなに悪いことじゃないよ。
かたる：銀行株が下がるほどのことじゃないが、やはり気に入らない。後出しジャンケンより性質が悪いね。
時代や：まぁまぁ…株も上がっていることだし…しかし、強い相場だね。
かたる：そういえば、金融新聞にヘッジファンドが先物を買ってあげている。目先資金だから直ぐに下がる可能性があると一面に載っていたが、それは一面だけを捉えた現象なんだろうね。同じく二面にはオイルマネー説が載っていた。僕は後者の影響が大きいと思うね。銘柄の選び方が保守的な利益を重視しているからね。
そういえば、今日の日経新聞に住友商事―８０５３の岡社長の談話が載っていた。５割近い最終利益の増額はすごい話しだよね。２年で２３００億円を公約していたね。こんなもんじゃないよ。三菱商事―８０５８は利益が湧き出るよ。だから決算が近づくたびに新値を追う事になるだろう。勿論、注目している双日―２７６８も然りだね。
神主さん：何か他にも銘柄を出さないと、お金が処理できないよ。だって双日やＶばかり買っているわけに行かないよ。
かたる：うん、良い銘柄が欲しいね。そこそこの利益を確保できるものはあるが…、そこそこでは儲けにならないね。お客様が儲かるようになってきたのは選択と集中投資と心掛けているからであって、分散すればリスクは薄れるが、儲けが少なくなる。益々儲けにくい相場になるわけだが、お客様は気楽で良いよ。贅沢を言っていれば良いのだから…少し足踏みをしている銘柄を持っていると、「何故、上がらないんだ！」 …これだからね。
もう欲の塊だよね。だって２０００万円の預かりで１０００万円の儲けだよ。誰が考えても上手く行っていると思うけれど…今日は、僕も文句を言ってやった。「そりゃ、欲と言うものだよ。」…って、そう言ったら納得してくれたけれど…金利水準を考えれば、信用取引をせずにいたら１０％に回せば御の字だろうし、信用を利用していたら２０％ぐらいが妥当なんだろうね。
トロ：しかし、損をしているお客もいる。
かたる：うん、何人かいるね。何とかしないと…。まぁ、どっちに転んでも対処できるように、キャッシュを持ちながら、「のんびり投資」をしないとね。みんなで頑張ろうね。目先を追えば、目先でやられる。下値をじっくり拾って待てば良い。じゃ、またね。
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かたるのインタビュー記事第二弾が更新されたとか…2005年09月01日
「出来高急増銘柄」「
かたる：８月のシカゴ購買部協会景気指数（シカゴＰＭＩ）の予想数字が６１．０だったが、蓋を開けたら景気判断の５０を割り４９．２となり、利上げ打ち止め期待から金利が低下し１０年債は７月７日以来の４．００％まで低下し株式が上がったという。僕にはこの動きは理解できない。グリーンスパンはまだ利上げを継続するのだろう。住宅価格の落ち着きや景気減速を感じているのだろうが、石油価格の動向はまだ気になるね。
時代や：相変わらず、アメリカ株安をイメージしているんだね。
かたる：原油価格はインドネシア問題など表面化し、警戒水域に入ってきたのだろうが、まだまだ、これから本番を迎えるのだろうね。
神主さん：しかし、ピッタリだったね。新日鉄―５４０１の推奨は…
かたる：一応、証券マンは色んな条件のお客様に反応できるようになっているが、僕自身、新値は切ると思っていたが、こんな強いとは…ね。今は鈍い動きだろうが、ドコモ―９４３７なども、何れ買われると思うね。ただ、このような大型株が方向転換するにはかなりの時間が掛かる。株価位置が低い銘柄は直ぐには上がらないよ。今日の新日鉄のような動きになるということは、かなり人気になっており、一服する可能性が高いということだよね。
よく、かたる銘柄のグッドウィル―４７２３のメール相談を受けるが、ジクジク下値固めをするのは当たり前だよね。ましてや、利益を重視するのではなくシェア争いをしているのだから…しかし売上の伸びから見て成長株には違いない。だからＰＥＲも高く評価されている。先日のＭＳＣＢかな？ こんなものは当たり前だろうし、２年も先の事を今から懸念してどうするのかな？ むしろ増配は嬉しく感じるけれど…少しぐらい下値で遊んでいるからって、ガタガタしているようじゃ…株式投資などしないほうが良いよ。
神主さん：双日―２７６８の期日は、半数以上乗り換えたけれど、かたるはどうしたの？
かたる：この所、連日早めに乗り換えており、明日は６万ぐらいしか期日がないんじゃないの？ ９日の方が多く３０万程度あるのかな？ こちらも連日、乗り換えているね。今日は久しぶりに５７２円と、７０円台の双日を買ってみたね。今までは６０円台までだったけれど…来週は７０円台の買いも難しくなるかな？ 僕は基本的に６００円以下の双日の売り物を全部、買いたい心境だね。
トロ：先駆した株の勢いが鈍り、商社、銀行から鉄鋼まできたよ。疲れているんじゃないの？ 一度、フルイが必要じゃないのかな？
かたる：難しいね。双日もそうなるかな？ …と思ったけれど、次々に買いが入るからね。市況が異常に強いのだろうね。商事―８０５８を狙っていたら買う前に再び新値だからね。呆れる強さだね。しかしかたるの計算では２０００円台はこの秋に訪れるはずだし…２０００円以下は積極買いに歩がありそうだね。
トロ：いつ、調整を迎えても不思議じゃないし…恐い株価位置じゃないの？ 双日など６８００万株も信用買い残を抱え危ないよ。市況が弱くなったら、たちどころに急落するよ。恐い、恐い…
かたる：そう言う見方もあるね。しかし、みずほ―８４１１のように新値を追える展開も考えられるね。あまり信用買い残など考えなくて良いんじゃないのかな？ 要するに株価の決定は業績なんだから…今日はなかなか玉の集まらないＭが上がっていた。Ｖの方もそろそろ買い場かもしれないし…誰か、かたるがピンと来る銘柄を教えてくれないかな？ なかなかお眼鏡に適う銘柄がなくて…資金はドンドン膨らむが買える株が…
神主さん：今年もかなり儲かっているの？
かたる：あまり流れに乗っているとは言えないからね。本来なら１億ぐらいの儲けは出したいが、ようやく半分を超えた段階かな？ １億円ぐらいの預かりしかない人が信用取引を使っているが、５千万を超えたのはマズマズじゃないかな？ 何とか後半戦を上手く乗り切り、１億の儲けにしたいね。
売り切りの、発表はまだなのかな？ ♪はやく、こい、こい、お正月♪
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本レポートは正確さを期しておりますが、市場の未確認の噂なども含まれています。
投資にあたっては、自己責任にて投資して下さいますようにお願い申し上げます。
