今日の市況（2006年）(2006年11月30日)

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かたる：アメリカのＧＤＰ伸び率の速報値が前期比年率１．６％から２．２％に改正され、市場予測の１．８％を上回った。アメリカ景気は確実に軟着陸している様子が窺える。世界経済への過度の失速懸念を打ち消しているね。一方、中国の景気も相変わらずのスピード成長らしく、くず鉄や紙市況などが確りしているね。

それにしても、今の市況は機関投資家相場だね。新日鉄―５４０１が新高値で、東京電力―９５０１も新値だと言う。既に来年の３月の配当取り狙いの動きが始まっている。高利回り、好業績の大型株が買われているね。先日、話した共済年金の株式比率の引き上げのための玉手当てが考えられるし、年末ボーナスの郵貯などの投信の玉手当ての需要もあるのだろう。

トロ：お前の新興株馬鹿も、いよいよ降参して方向転換かな？

かたる：そんな目先的な流れは、どうだっていいの。新日鉄を買ってみればいいよ。どの程度、儲かるのかな？　株式投資には夢がなくてはならないよ。仮に新日鉄を応援して株価を高くしてもどうなるの？　新日鉄は人類に成長を与えるのかな？　本当に、日本に必要な会社なのだろうか？　僕は何時も考えるよ。アジアの地域の人達に労働集約型の産業は、くれてあげれば良い。

ファブレス企業で、いいんじゃないのかな？
インドや中国、いや既に中国の労働コストは採算に合わないかな？　
兎も角、頭脳部分を重要視して、付加価値の高い産業に日本人の労働力を集約すればいいの。韓国や台湾に既に半導体などは抜かれているわけで、大型薄型テレビなどを含め、本当に日本にとって必要な産業なのかな？　

三洋電機―６７６４は白物家電部門を売却したのかな？
だいたい、経営者は選択と集中を実践して、経営資源を効率的に使うべきだよ。はやく経営者の意識転換を図らなくてはならないよ。経済産業省が主導権を握って、民間を引っ張る段階から、企業経営者自らが、変革を図らないと日本の成長はないように思うよ。だから、僕は新日鉄を今は買わないよ。

神主さん：お前はそういうところがあるよね。相場が駄目だと知りながら、買い向かったり、自分の信念を貫く姿勢が時々見られるね。しかし証券マンとしてお客様の財産を預かっているわけだから、やはり相場の流れに乗るべきじゃないのかな？

かたる：そうかもしれない。だから空売りも交え、相場の流れに乗るために、多少、目先的な銘柄を買うこともしているよ。しかし市場参加者にロマンがなくなれば、日本の成長はなくなるね。ぼくは日本を愛している。ものすごく悔しいよ。イギリスなどの三流国にＧＤＰが抜かれている現実を思うと…はやく政治家も、マスコミも、経済界も自らチャレンジして欲しいね。だから変化を拒む経営者は許せないよ。

その点、東芝の西田さん は思い切った経営をしているね。だから応援したい会社だよ。あの会社は半導体と原子力に生きようとし、いらない付属部門の子会社を売却している。日立―６５０１のような総花的な経営は必要ない時代だね。リカードの「比較生産費説」だよ。世界中で最も安いコストの所で、必要なものを生産すればいいんだね。だからＧＤＰの成長に合わせ、お金を投じないといけないよ。

分かるかな？　日本商工会議所の稲葉さん が亡くなったけれど、石川島出身のおじいちゃんが、何年も会長職にいられる日本の仕組みがおかしいね。彼はきっと素晴らしい人なんだろうが、経団連の会長が、電力会社からとか、鉄鋼会社からとか…何年も続いていた時代があったね。ようやく、車になり、そうして精密機器になったけれど、時代は新興産業だよね。

トロ：お前はやはり変わっているね。なんで、株式投資で儲けようとしているのに、日本の政策路線の啓蒙をするのかな？　株屋だよ。株屋は与えられた範疇で競争をすればいいじゃないの。

かたる：そうかな？　誰かが動かなければ、世の中、変わらない。既に経済界には２００３年の金融危機のときに、官からの決別が始まっているんだよ。あの金融危機の意味は政・官・民の癒着構造からの脱皮を意味しているよ。その流れに乗ったから、株価が７６０３円から立ち上がったんだね。東芝―６５０２の西田さん の戦略が成功するかどうか分からないが、少なくても路線は正しいよ。ＧＤＰが世界トップ水準になったのだから、リカードの法則に従うべきだね。日本人の意識がいつまでも役人様に頼っているから、市場が健全な形にならないんだね。

トロ：お前の支持しているソフトバンクは、どうして投資採算に合うんだよ。お前の計算が正しければ、１／３、携帯電話のシャアを握らないと株価と業績が見合わないんだよね。しかし現実はＫＤＤＩに負けているよ。

かたる：僕は時代の流れを信じているよ。だから自分の信念に沿って行動をするよ。

時代や：どうも、かたるのはなしは…株屋らしくないよ。株屋は株屋らしく、今、何を買うべきか？　考えないと…お前の理想につき合わされ、損をしてるのは敵わないよ。

かたる：大きなトレンドは時代が握っているよ。確かに年金の運用額が変化するから短期的には、その動きに株価は動くだろうね。しかしそれで儲けても面白くない。

時代や：いや、面白いよ。たとえ仕手株で儲けても、どんな株で儲けても、儲けは儲けだよ。損よりずっといいよ。

かたる：いや、僕は時代のトレンドが一番大切だと思うね。時代の流れに合った投資をすれば、いつか勝者になれると信じているよ。まぁ、今日は既に時間がないからこの辺で…また明日ね。

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投稿者 kataru : 2006年11月30日 20:53