今日の市況(2007年)(2007年10月26日)

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かたる：NY市場も付和雷同の見えない「お化け」に、株価が揺れるんですね。AIGの巨額損失の噂から、一時１３０ドル下げていたとか…株は引けにかけ利下げ予想から戻したといいます。新築住宅販売件数は７７万戸で前月比４．８％増だそうですが、８月は速報値の７９万５千戸から７３万５千戸に下方修正された数字なので、前月比較は意味がないといいます。

一方、中国では７－９月期のGDPが発表され、１１．５％の伸びを維持しています。すごいですね。李暁超報道官は「（１～９月に国内の）消費の経済成長への貢献率は３７％、投資の貢献率は４１・６％、外需（輸出）は２１・４％」と説明。先に閉幕した第１７回共産党大会で訴えられた内需牽引（けんいん）型の経済成長モデルへの転換には、もうすこし時間がかかりそうな情勢だと発言をしたとか…。この数字は当てにできませんね。ジェトロの資料からのGDPに対する輸出比率は３６％なのです。どっちが本当なのかな？

時代や：最近、かたるは中国に関心があるようだね。

かたる：あると言うより､BRICs銘柄の行方などを考えていると、調べる必要に迫られたんだね。既に日本ではアメリカを貿易総額では抜いているんだよ。中国の場合は入超だけれど…。CPIの問題など、色々考えるからね。共産党大会で胡錦濤総書記は「科学的発展観」と言う理念を持ち込み、成長至上から人間本位の概念を入れたよね。環境や労働条件の改善など組み込まれるわけで、来年は成長率が落ちるだろうね。既に中国は巨大になり過ぎ中国人民を養う需要が世界にないからね。GDPは巨額になってきたよ。１から９月のGDPは１６兆６０４３億ドル（２６５兆６６８８億円）だよ。

トロ：輸出だけでないよ。投資もあるよ。

かたる：だから…日本のバブルと同じだよ。値上がり目的の為に、住みもしない住宅に借金で投資をしている。金利が上がればアウトだよ。故に物価水準が問題になる。中国は格差が広がっているから物価の上昇が６％でも大変でしょう。ここに来て豚肉など、値上がりが食料品に及んでいるからね。民衆の不満は増すよね。固定資本投資だけで成長を維持させるのも無理があるよ。

でも僕も直ぐにおかしくなるとは思ってないよ。ソフトランディングは可能でしょう。アメリカ経済と中国経済の減速の様子を見たいんだね。その為には時間が掛かるよ。既に大きく勝負する時間は過ぎ去ったと思うよ。バフェットはペトロチャイナを売ったとか…ジム・ロジャーズの認識はまだ大丈夫らしいが…バブルには違いない。

トロ：まるで学者先生だね。ハハハ…当たらない予想を打ち出して…

時代や：でも、かたるの言うような相場展開になりつつあるね。ヤフーは安かったけれど、ソフトバンクは切り返したね。昨日だったよね。アリババの解説を交えソフトバンクに言及したのは…今日は２１５円高の２６７５円だね。本当に「疑心暗鬼の試金石」って言う表現にピッタリだね。

かたる：昨日は新興株が全滅だったけれど、USENは上がっていたし、SNSで書いたドワンゴも大幅高なのに、今日も高かったね。今日はヤフーこそ強弱観が対立しているが、他の新興株は確りしていたよ。まだ市場参加者は新興株に対し疑心暗鬼だけれど、金融新聞の解説のように、外人投資家による買いが確認され、徐々に市場心理が変ると思うね。

神主さん；しかし今日の日経平均株価は２２１円高だったけれど、実質的な感覚では５００円高のイメージだったね。

かたる：うん、先物からの裁定ではなく実弾の買いなのだろうね。郵貯の買いかな？　分からないけれど、昨日、日経平均株価の下値抵抗線を描いたように、一つのポイントだったからね。誰かが効果的に買いを入れたんだろうね。それにソニーなども好決算だったよ。しかし日経新聞のあの書き方は清貧思想だね。僕ならエレクトロ部門だけで、これだけの利益が計上できるのだから、ゲームが改善したら大変だな。…と解釈したけれど…。ゲームが足を引っ張り不安だなんて…、任天堂や松下のPERとソニーのPERを比較すると割安だと思うけれど…どうなるかな？

時代や：そういえば、かたるは新興株だけでなく、ソニーにも関心があったんだよね。

かたる：うん。今年初めのビックサプライズで株価が上がったけれど、外人投資家はその時に玉を外したんだね。でも考えてみると分かるけれど、市場経済に参入した新興国のインフラ整備は、ほぼ終了して、今度は耐久消費財が売れる番じゃないの？　世界的な販売網とブランドを持っているソニーは、人気株になって不思議ではないよね。僕はそう考えたんだけれど…高値を買っちゃった。失敗したんだね。ギャフン。

トロ：わしは、まだまだBRICｓだと思うよ。かたるこそ、清貧思想だよ。中国の成長は続くしインフラ整備はこれからだよ。ようやく沿岸部が終わり、これから内陸部に向かうんだよ。だから建設機械各社が大増産をしているんだね。日立建機の決算はどうだったかな？

かたる：中間期は売上４１５９億円営業利益５０９億円経常利益４６６億円最終利益２３３億円だったね。通期の純利益を５２０億円に増額したけれど売上は減額しているよ。僕は織り込み済みだと思うね。だから株価への反応は思わしくないと思うよ。代わって、注目しているのが、○○の赤字決算に対する市場の反応だね。来週は面白いぞ。どうなるかな？

時代や：○○？？？

かたる：ビスタニュースの宣伝だよ。僕は基本的に情報は有料だと思っているよ。代わって証券会社の手数料が安くなったんだね。野村證券の情報はすごいよ。故に野村総研の業績は上がっているんだね。日本もだんだん、そうなると思うよ。この「今日の市況」も何れ、止める日がくると思うよ。

トロ：何が情報だ。間違いばかり流して…

かたる：間違いの情報？　それは選択の相違だと思うよ。株も買い方によっては、かなり儲かるね。売り買いのテクニックが必要なんだね。手数料が安くなり色んな投資に対する選択肢が増えたと思うよ。僕は日本に拘り過ぎたよ。実は自分で中国株を買っていたんだね。中国人民財産保険（PICC）の株、たしか２００４年に５０万円分ぐらい株を買ったんだね。あまり下がるものだから、２００５年にまた同じ金額で２倍の株を買ったの。たしか合計で３万株だったと思うよ。ところが昨年の夏、税金を払うお金がなくて儲かっている中国株を売って払ったんだ。ところが、今、売ると…ひぇ～８倍になっているよ。

この例が良い例だね。かたる銘柄は基本的にアフターをしているね。今はベンチャリしかないけれど…下がったら時間を置いて買えば良い。業績の様子を見ながらね。株はあくまでも業績が大切だよ。誰かが買うから上がるとか…そんなもんじゃないね。何故、村上さんがインサイダーなのかな？　不思議だね。あの国策逮捕により、日本の株式は十兆円単位で、いや百兆単位かな？　富が失われているんだね。あぁ～。日本のGDPが着実に成長しているなら政策に文句は言わないよ。アメリカは１３兆２４６６億ドルもGDPが膨らみ、一人あたりのGDPは既に４万４千ドルを超えているよ。

僕の意見は、当たり前の話だけれど、市場の中の一部の意見だよ。選択するのは自分自身なんだね。こんな基本的な事が理解できてない人が多すぎるね。確り、勉強しようね。僕だって未来の話は分からない。誰も分からないよ。故に考え方のプロセスを聞いて、自分がどう判断するかの問題なんだね。さぁ、新興株だ。新しいスターが誕生するかな？　SNSで昨日は良い解説をしたかな？　果たしてスターになるのかね？　僕には理解できないけれど、株価は上がっているね。

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投稿者 kataru : 2007年10月26日 19:00