本日のSQは「売り越し」の展開のようです。テック株と言うか…マザーズ関連も安くインフレ対応株が中心の展開のようです。「三菱UFJ」（8306）は基本ラインが金利高ですから、株価は押し目買いを堅持で良いのでしょう。「野村証券」（8604）も不動産株も、同じはずです。不動産はかなり好業績ですが…何れの株価もかなり割安です。新高値を抜いてから…ワンクッションを入れた海運株は注目されます。
予想通り…「ばら積み船」（BDI）市況も大きく反発しそうな気配です。何しろ…たぶん全ての船舶の運賃は高騰するのでしょう。石炭や鉄鉱石を運ぶばら積み船、石油を運ぶ「タンカー」（WS）などです。船の手当をどう…つけるか？ 早い者勝ちのイメージです。
やはり…カタルは低PERの謎が納得できません。ブラックロックなどの機関投資家も買い始めており…これから多くの運用者も追随するのでしょう。何も「赤信号、みんなで渡れば恐くない」という集団心理は、日本人の専売特許ではないでしょう。「朽ちる前の果実は美味しい」筈です。しかし…「食あたり」に遭う可能性も高くありますから、そのマイナス面を覚悟をしなくてはなりません。
本日、感じたことはSQなので…整理をしやすいのでしょうが…「ソフトバンク」（9984）や「メルカリ」（4385）はまだ弱く感じています。しかし…「BASE」（4477）や「サイバーダイン」（7999）は、下値は「鉄板」になったようなイマージも抱いています。やはり売り残がある為に、下値がきっと堅いのでしょう。流石に、そろそろ…年初からの時間経過で、売り飽き気分になっています。
米国ではCPI（消費者物価）が発表されました。この７.９％増と言う数字は事前予想でした。そこで月次の資料を観てください。確かに高いのですが…基本的に高止まりしているようにも見えます。
ガンガン伸びているような感じではなく…高い水準を維持して、そのラインでの横ばいです。この後、ロシアによるウクライナ侵攻などの影響を受け原油価格が更に加わりますが…高い数字を、更に伸ばすのは大変です。原油価格30ドル台の10％上昇は僅か3ドルですが…100ドルの場合は10ドルです。この理屈は新興株評価のPSRでも同様ですが…大きく伸びれば、大概は、更に…一段高するのは相当のエネルギーが必要になります。
だから…FRBにより失敗を畏れる「オーバーキル」説が生まれる訳です。
過剰な金利引き上げが経済活動を壊す事例です。出遅れを取り戻そうとすれば…金利の引き上げを早めますから、その引き上げに実体経済が対処できない事例です。金融政策と言う時間軸は非常に緩慢です。ジワジワ効くというか…。即効性はないのですが、ボディーブローのように…あとになって効いてくるイメージです。
基本的に株価が重要なのです。CPIなどの指数より…株価を重視して、政策運営をすべきだとカタルは考えています。これが市場原理主義です。株価は正直です。このまま…日本株が低迷するなら、やはり岸田政権は馬鹿政権と言う評価です。まだたった6か月ほどですから、彼の評価はまだ分かりません。
ただ…新興国にとってインフレは驚異ですが、日本のようなお金が動かない国では、良いインパクト（起爆剤）になると思っています。このインフレ圧力があるから、「眠っていたお金」が稼働すると考えています。
全ての条件が日本株を押し上げる材料に、変わっているように感じています。人手不足も深刻化して…DX投資に弾みが付きます。皆さんは不思議ではないですか？
銀行業の主力の「利ザヤ」は改善していませんが…何故か、どの銀行も高収益ですよ。通帳の有料化などを始め…店舗の縮小、人件費の削減とDX投資を活用しています。
もともと…RPA（Robotic Process Automation）と言う技術は、銀行業の大量のリストラに繋がった技術開発です。だからどの銀行も人件費は削減されています。この事例は、あらゆる産業でも進展をします。だから少子高齢化の日本は、ある意味でチャンスです。484兆円の内部留保に1072兆円の個人の現金があり、今回のウクライナ侵攻から始まっている資源高は、やり方次第で…脱炭素化を大きく進展させて…「効率社会への転換点」になる可能性があります。
だからデンソーは自社株買いを実施して…自己資本を削ってまで、設備投資をすると述べたのです。同じような事例が、至る所で始まっています。
東芝のケースは…ROE経営に傾斜するのです。無駄な資本を携えていると買収対象になります。保身の為に現金を積み増すことは出来ません。こういう基本的な構想がありますから…カタルは昭和30年代の日本の成長期のような環境が、アセアン諸国に到来していますから…日本株は10万円になると思っています。
今回のインフレは、今は過剰な上昇波動でしょうが…何れ、この確度は落ち着きます。しかし資源価格の高騰は続くと思っています。何故なら、欧米より人口の多い新興国が活動を活発化させるからです。インドネシアの人口は2億7350万人ほどです。ワクワクするでしょう。このような長期の展望があるから、日本株は非常に割安です。今回の会員レポートでROEが10％以上で、配当利回りの高い企業のリストを載せました。
さて本日のカタル君はBASEを買い続けています。昨日も大引け間際に日本郵船の利食いが効いたのでその分で5000株を386円で買い、更にナイトでも、380円で2000株、375円で3000株を買いに行きましたが、この375円は2100株しか買えなかったようです。
そうして…本日も今のところは、374円の寄り値で5000株を買いました。勿論、ソフトバンクもメルカリも買っています。ただ…相変わらず弱いですね。
既にこの手の株は追証の玉も、枯れているように感じています。だから「切っ掛け」待ちイメージを抱いています。ただ意地は禁物だから…ダメならまた投げます。
毎度、お馴染みの…チリ紙交換ならぬ、BASE地獄です。あれほど…毛嫌いをしていたバカ株批判をしていたカタルは、この300円台の株価になって、逆に馬鹿になりつつありますね。もっと下がれば…より魅力が増すでしょう。何しろ現預金残が222億円です。時価総額は412億円ですよ。FCFは17億円の黒字だし…まともなファンドが買い始めて良い段階ですね。
でも…ね。
最近感じていますが、米国株をよく見るようになっていますが、米国も流石に、今回は深刻ですね。アマゾンは大幅分割を発表して尚且つ100億ドルの自社株買い発表です。孫さんは早漏気味でしたが…やはりこのような未来産業への投資は、市場の原点でしょう。だから…カタルはいつも応援をします。
順パターンでは、船株を筆頭に…石油資源開発やINPEXを掲げ…銀行・証券・不動産の資産増加対応の業種ですね。インフレは一度、沈静化しても高止まり…、この後にアジア圏の躍進が続くから、当面、あと10年程度…長い期間、忘れていた資産投資が復活します。
不動産株もバブル期にはPER100倍ラインまで買ったのです。批判を続けた「レーザーテック」（6920）のようなものでした。そうしてQレシオなるものが誕生します。今回のPSRに似ています。
さてたぶん出来高次第ですが…BASEは横ばい波動の可能性もあります。今のサイバーダインがそうですね。そうして時間経過を待って、復活路線が誕生して…大きく上がり始めるのでしょう。あるいは…本日の出来高も大きく落ちないなら一気に逆転相場になる可能性もあります。あらら…強気説をぶっていたら…株価は下げてきました。本日は374-386-366-366＝4400300（10:22）です。相変わらずの展開です。逆転現象が見られるかどうか…。
船株は上がっていますが、日経平均株価はかなり安いのですね。521円安の25168円です。あらら…仕方がないから…また投げるかな？
今、信用の「維持率」を維持するために川船を500株だけ利食いしました。ただ利食いが効くのだから…船は本物の動きです。きっと高くなるのでしょう。
しかし…貧乏人は困ったことですよ。何処かで…売った船を買い戻さないとなりませんが、いい気になって、ソフトバンクやメルカリなども買っているからこうなります。もし船を買い増ししていたら、こんな結果になりませんね。コンチクショウ！…11730円で日本郵船を売って、386円でBASEを買ったのに逆になりました。船は此処から本番でしょう。
貧乏人は相場観と違う行動をシバシバとります。皆さんはユトリが如何に大切か…
やはりメルカリはおかしいですね。誰かが投げています。出来高が膨らんできました。相当大きなファンドでしょう。今の株価は2990-3020-2772-2777＝4489700（10:34）です。この出来高はたぶん観察して…初めての経験です。強弱感が対立し始めています。
もし2700円を割れるようなら…何かを売っても買ってみましょう。本日はSQだからたぶん出来高が膨らんでいるのですね。でもやはり他とのバランスを観ても、単独でも大きく売られています。チャンスかな？ 買ってみたい衝動に駆られてきました。チャートだけ付けておきます。
「虎穴に入らずんば、虎子を得ず」と言いますからね。ただやはり買いも強いですね。
要するに…誰かが売らざる得ない事情を抱えて…株を投げています。大概はこの段階の下げは一過性の売り物でしょう。
ここで…一昨日だったかな？ 「JTトラスト」の後場寄りの板状況を観ていた人が居たかどうか…僅か7万株の程の成り行きの売り物で、気配値はストップ安でした。でも実際は直ぐに寄ったのですが…この株を使って、前に「一人舞台」の話をしています。
今の相場のように…全体相場が弱いと仕掛けても、所詮は一人舞台を演じるしかないのかもしれません。ありゃ…BASEが358円です。仕方がない…目先の予想が外れたから…一旦軽くします。ハイ、358円で3万株近く投げました。コンチクショウ…また50万ほどヤラレました。でも出来高が出来ていますね。579万株です。失敗したかな？
最近は気持ちが不安定なのです。それでは同じことですが…メルカリを買ってみるかな？今の株価は2990-3020-3763-3763＝4968800（10:49）ですね。でもやはり全体の動きが何かおかしいですね。再び日経平均株価は600円安の25090円です。まったく…何をそんなに怯えるのでしょう。やはりカタルにはよく理解できません。仕方がないから川船だけ買い戻します。ハイ8800円で500株のお買い上げです。
BASEも1万株だけ…また買ってみるかな？ 取り敢えず…350円で指値を入れて置いて後で考えます。こんな時は冷静にならないと駄目ですね。 少し時間を置いて…頭を冷やしましょう。そんなわけで本日のカタル劇場は、事前観測通りに動かない相場を観て…アタフタする姿を演じました。やはり新安値になるのは、何か、背景があるのでしょう。BASEの起点が守られると良いのですが…コンチクショウです。また明日。
皆さんは無理をしないようにやりましょうね。
